Индивидуальное доверительное управление это

Содержание

Фондовый рынок: индивидуальное доверительное управление

Индивидуальное доверительное управление это
Индивидуальное доверительное управление это

Фондовый рынок предоставляет широкие возможности для приумножения капитала, однако не все обладают достаточными знаниями для успешной работы на нём. Особого повода для расстройства тут нет, поскольку можно предоставить средства в распоряжение профессионалов.

Говоря о доверительном управлении (ДУ), обычно подразумевают управление ценными бумагами на фондовом рынке. На самом же деле этот термин значительно более ёмкий и даже регулируется законодательно.

Глава 53 Гражданского кодекса РФ разъясняет, что по договору ДУ те или иные активы передаются в распоряжение управляющего, причём без перехода к нему права собственности на них.

Управляющий же обязуется извлекать прибыль из переданного имущества, получая за это обусловленное вознаграждение. Активы при этом могут быть самые разнообразные: предприятия, недвижимость, ценные бумаги и так далее.  

Однако все эти варианты являются совершеннейшей экзотикой, поэтому речь пойдёт именно о доверительном управлении на фондовом рынке. Ещё точнее – об индивидуальном ДУ.

Само название этого способа управления говорит, что работа с клиентом здесь ведётся на уровне личного контакта. С инвестором заключается договор доверительного управления имуществом, условия которого регулируются той же главой 53 ГК РФ. Дополнительно составляется персональная инвестиционная декларация, в которой указываются существенные параметры будущих инвестиций.

[attention type=red][attention type=green][attention type=yellow]
Договор и декларация выступают в качестве защиты клиента от недобросовестного управления.
[/attention][/attention][/attention]

Это очень важный момент, так как в законах не прописано в этом случае практически никаких ограничений. Отсутствие барьеров расширяет возможности управляющего, позволяя ему инвестировать средства наилучшим на его взгляд образом. Однако на каком-то этапе риски могут превысить те, на которые рассчитывал инвестор. Поэтому к составлению декларации нужно подходить очень тщательно.

Интересный нюанс: управляющий не имеет права гарантировать ту или иную доходность. Это считается нарушением закона.

Индивидуальное доверительное управление относится к разряду VIP услуг. Это заметно как по требованиям закона к управляющим компаниям, так и по условиям, выдвигаемым ими к потенциальным клиентам.

Осуществлять официально индивидуальное ДУ могут только те профессиональные участники фондового рынка, которые обладают специализированной лицензией на деятельность по управлению ценными бумагами.

Собственно, поэтому они так и называются – управляющие компании. В России их совсем немного: около тридцати.

Сотрудники же этих компаний, непосредственно занимающиеся управлением, должны иметь аттестат ФСФР первого типа.

[attention type=green][attention type=yellow][attention type=red]
От клиента управляющие компании требуют несколько миллионов рублей на торговом счёте со сроком инвестирования от года и выше.
[/attention][/attention][/attention]

При этом, как и любая VIP услуга, индивидуальное доверительное управление обойдётся недёшево. Комиссии устанавливаются индивидуально, но стандартный диапазон привести можно:

  • 1-3% ежегодно от суммы вложенных средств;
  • 10-30% от полученной прибыли, взимается тоже ежегодно.

Даже если прибыли не будет вовсе, процент от активов на счёте управляющий все равно возьмёт.

Настало время поговорить об инвестиционной декларации, да и вообще о том, как происходит процесс индивидуального ДУ.

После обращения потенциального клиента в управляющую компанию с ним проводят беседу и выясняют его пожелания и цели инвестирования. Исходя из полученной информации разрабатывается инвестиционная декларация. Основные её пункты:

  • список финансовых инструментов, в которые имеет право вкладывать средства управляющий (акции, облигации, фьючерсы и так далее), а также их доли в портфеле;
  • разрешённые виды операций (торговля с плечом, продажи без покрытия, сделки РЕПО);
  • общие принципы выбора инструментов (ликвидность, перспективность);
  • горизонты инвестирования;
  • степень диверсификации активов по отраслям;
  • предполагаемая доходность;
  • допустимый уровень риска.

Естественно, список является примерным, но общее понимание даёт.

Составленная декларация становится приложением к подписанному договору доверительного управления имуществом.

На основе декларации для инвестора вырабатывается персональная стратегия управления. Можно согласиться и с одной из стандартных стратегий, которые в любой компании в изобилии присутствуют. Если нет желания во все эти дела вникать.

Впрочем, существует, так сказать, «облегчённый вариант» ДУ, в котором принятие базовой стратегии подразумевается изначально. Взамен существенно снижается порог входа: на торговом счёте можно иметь менее миллиона рублей.

В процессе управления клиент не имеет непосредственного доступа к счёту, а всего лишь получает отчёты о его состоянии. Ежегодные комиссии списываются автоматически.

Незадолго до установленного срока окончания инвестиционного периода клиент принимает решение: продлить договор или вывести средства. Решение необходимо принять заблаговременно, потому что для продажи имеющихся активов потребуется некоторое время.

К финансовым решениям всегда нужно подходить чрезвычайно ответственно. Для облегчения выбора в случае индивидуального доверительного управления выпишем отдельно его плюсы и минусы.

Положительные стороны индивидуального ДУ:

  • подробное выяснение желаемых инвестиционных целей клиента и разработка оптимальных методов их достижения;
  • гибкость в работе, возможность быстрой смены торговой стратегии в зависимости от ситуации на рынке;
  • высокая мотивация управляющего: его вознаграждение в основном зависит от результатов;
  • персональная декларация защищает клиента от несанкционированных действий управляющего.

Отрицательные стороны:

  • высокие суммы, необходимые для входа на рынок: несколько миллионов рублей;
  • отсутствие доступа к счёту в период действия договора управления, вся информация только в периодических отчётах;
  • возможные проблемы с выводом части средств ранее срока окончания договора в случае размещения их в инструменты с низкой ликвидностью.

Следует отметить, что часть минусов может исчезнуть при грамотном подходе к составлению инвестиционной декларации. Например, в ней можно прописать желаемую долю в высоколиквидных инструментах и оговорить возможность досрочного вывода. Однако для этого нужно достаточно хорошо разбираться в реалиях фондового рынка.

Таким образом, оптимальный результат в доверительном управлении достигается тогда, когда клиент и управляющий работают в тесном тандеме.

Источник: https://money.inguru.ru/navigator/stat_fondovyj_rynok_individualnoe_doveritelnoe_upravlenie

Что такое доверительное управление: виды и особенности услуги

Индивидуальное доверительное управление это

Здравствуйте, друзья!

Привыкли самостоятельно управлять своим имуществом или готовы передать эти обязанности профессионалам? Еще мало кому знакомая, но набирающая обороты услуга – доверительное управление. Это про то, кому можно доверить свои деньги, ценные бумаги, машины, квартиры и бизнес для сохранения и получения дохода.

Полное руководство по инвестированию

Казалось бы, почему такая услуга в России пока не так распространена, как в Европе и Америке? С доверием у россиян все в порядке, только не к тому, чему надо.

МММ, Кэшбери и прочие финансовые пирамиды без труда собирали и продолжают собирать миллионы поклонников.

Люди, которые работают в таких организациях, легко манипулируют на человеческих слабостях и лишают участников своих пирамид всех денег.

А вот с финансовой грамотностью у россиян проблемы. Большинство не знает, что на самом деле означает доверительное управление (ДУ), и как выбрать достойного кандидата, которому можно доверить свое имущество. Давайте познакомимся с услугой более подробно и поймем, надо это нам или “сами с усами”.

Понятие и объекты ДУ

Доверительное управление – это передача имущества от одной стороны (учредителя управления) другой (управляющему) на какой-то срок с целью управления им в интересах собственника. При этом право собственности не передается, а остается у учредителя управления. Регулируется Гражданским кодексом.

Что может быть передано в ДУ:

  • предприятия;
  • недвижимость (здания, сооружения, земельные участки);
  • ценные бумаги (акции, облигации);
  • права на использование результата интеллектуальной деятельности;
  • другое имущество (транспортные средства и пр.).

В Гражданском кодексе отдельно указано, что денежные средства не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления. Но есть исключения. Например, передача денег банку. В этом случае он выступает управляющим.

И таким видом ДУ пользуются миллионы россиян, открывая депозиты. Другой пример – передача своего капитала управляющей компании для инвестирования его на фондовом рынке через ПИФы, ИИС, инвестиционное страхование жизни.

В каких случаях услуга ДУ оказывается востребованной:

  1. Нехватка времени. Особенно когда объектов управления несколько. Например, человек имеет несколько квартир или коммерческих объектов, которые он хотел бы сдавать в аренду. Без управляющей компании ему придется самостоятельно искать арендаторов, заключать договоры, собирать арендную плату, следить за порядком, реагировать на конфликтные ситуации с соседями, делать текущий ремонт.
  2. Отсутствие владельца движимого или недвижимого имущества в месте нахождения этих активов. Например, проживание в другом городе или стране, постоянные длительные командировки.
  3. Элементарное нежелание заниматься всеми возникающими вопросами, связанными с управлением активами.
  4. Отсутствие финансовой грамотности, когда владелец просто не знает, что и как надо делать, чтобы получать стабильный доход от своего имущества.

Учредители управления – физические и юридические лица. Доверительными управляющими по закону могут быть только юридические лица или индивидуальные предприниматели.

Есть исключения для управления наследством или имуществом подопечного. В таких случаях разрешается быть управляющими некоммерческим организациям и физическим лицам.

Государственные органы и органы местного самоуправления не могут предоставлять услуги ДУ.

Виды ДУ

Видов несколько. Наиболее распространены ДУ:

  • деньгами,
  • ценными бумагами,
  • недвижимостью,
  • прочим имуществом.

Деньгами

Даже если вы первый раз читаете о том, что такое доверительное управление, вы с ним уже столкнулись – это вклады в банке. Банк берет от вас деньги, запускает их в обращение и делится частью прибыли в виде начисленных процентов.

Еще пример – это валютные биржи, где брокеры собирают деньги с участников и играют на росте или падении курсов валют, пытаясь заработать для себя и для вас прибыль. Это один из самых рискованных видов ДУ. Большинство инвесторов теряет свои деньги рано или поздно.

Ценными бумагами

Наиболее распространенный сегодня в России вид ДУ. И он будет только развиваться, потому что в головах людей начинает укореняться мысль о создании собственного капитала для образования детей, реализации крупных планов, благополучной жизни на пенсии.

Не все готовы изучать книги по инвестированию или учиться на специальных курсах. Но это не значит, что они не смогут стать инвесторами. Такие люди просто передают свои денежные средства в управление специальным компаниям, имеющим соответствующую лицензию.

Распространены 3 механизма пассивного участия в инвестировании:

  1. ПИФ (паевой инвестиционный фонд), когда ваши деньги присоединяются к деньгам других участников. Образуется фонд, которым руководит управляющая компания, покупая активы (акции и облигации, недвижимость, товары). Вы владеете частью такой инвестиционной корзины и имеете право на свою долю прибыли от роста совокупного портфеля.
  2. ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) с ДУ – это брокерский счет со льготным налогообложением и доверительным управлением. Можно не пользоваться услугами УК, в этом случае вы самостоятельно покупаете ценные бумаги. Кто не хочет или не знает, как это сделать, доверяет весь процесс УК. Как правило, компании предлагают на выбор стратегии инвестирования (например, вложения в акции “голубых фишек” или в облигации ОФЗ).
  3. ИСЖ (индивидуальное страхование жизни) – это программа, в которой совмещены сразу 2: страхование жизни и инвестирование. Вы ежегодно переводите определенную сумму денег на счет страховой компании. Эти средства она размещает в консервативных инструментах (государственные облигации, акции крупнейших компаний РФ). По окончании срока вы получаете накопленную сумму с учетом инвестиционного дохода за все годы. А в случае преждевременной смерти ее получают наследники.

Некоторые УК предлагают услугу ДУ крупным индивидуальным инвесторам, капитал которых составляет несколько миллионов рублей. Они подбирают для него инвестиционные инструменты, формируют портфель и управляют им.

Например, УК “Сбербанк. Управление активами” предлагает все формы пассивного инвестирования, в том числе и простое доверительное управление. На выбор инвестору три валюты и 16 стратегий для разных уровней риска при сумме капитала от 3 млн рублей.

Главные преимущества ДУ ценными бумагами – это экономия времени и возможность не разбираться в тонкостях инвестирования. Недостатки – зависимость от компетентности управляющих, невозможность повлиять на доходность своего инвестиционного портфеля и обязанность выплачивать вознаграждение УК, которое снижает доходность от вложений на несколько процентов.

Надо иметь в виду, что управляющий не гарантирует получение дохода от таких видов инвестирования. А если таковой был в прошлых периодах, это не означает, что он будет и в дальнейшем. Об этом всегда надо помнить.

Недвижимостью

Особенностью договора на передачу недвижимости (жилой или коммерческой, земли) является его обязательная государственная регистрация аналогично передаче права собственности на объект. Если этого не сделать, то соглашение может быть признано недействительным при решении конфликтных ситуаций в суде.

По словам управляющих недвижимостью в России, на сегодня наиболее востребована услуга на рынке коммерческой недвижимости. Но и жилые помещения можно передавать в ДУ, особенно если их несколько у одного владельца. Актуально для туристических городов и курортных мест.

В качестве управляющего выступают агентства недвижимости. Схема простая – вы заключаете договор ДУ, агентство выполняет за вас многие обязанности (поиск жильцов, сбор платы за квартиру, решение спорных вопросов с соседями и пр.) за вознаграждение.

Что вы можете переложить на плечи управляющих недвижимостью:

  1. Поиск арендаторов квартиры.
  2. Ежемесячный сбор арендной платы.
  3. Оплату коммунальных услуг.
  4. Мелкий ремонт после выезда одних жильцов перед въездом других.
  5. Покупку новой бытовой техники, мебели и прочих вещей в случае их поломки, порчи. Конечно, с согласия и за счет собственника квартиры.
  6. Уборку помещений перед сдачей в аренду новым жильцам. Особенно это актуально при посуточной аренде.
  7. Контроль за соблюдением условий договора арендаторами.
  8. Решение конфликтных ситуаций с соседями.

Агентства недвижимости принимают в ДУ квартиры и дома на условиях сдачи их в долгосрочную аренду или посуточную. Во втором случае собственники несут большие расходы, потому что возрастают траты на текущий ремонт, клининг, замену техники и пр. Но при этом и выручка будет больше.

Часто собственники не все обязанности перекладывают на плечи УК, а только часть. Например, ежемесячно собирать арендную плату и следить за состоянием квартиры (дома). А поиск арендаторов осуществляют самостоятельно.

Прочим имуществом

В данном случае учредителем в основном выступает юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, в собственности которого находятся коммерческие объекты, используемые для производственных целей.

В ДУ передают транспорт, оборудование, инвентарь, сырье, земельные участки, производственные здания и сооружения. Гражданским кодексом допускается передача целого предприятия или имущественного комплекса, а также доли в компании.

Этапы передачи имущества в ДУ

Какое бы имущество вы ни передавали в ДУ, этапы процесса одинаковые.

Этап 1. Выбор управляющей компании по критериям. Среди основных:

  • наличие лицензии для работы с деньгами вкладчиков в банковской сфере или на фондовом рынке;
  • рейтинг компании в ведущих рейтинговых агентствах, например, “Эксперт РА”;
  • документальная прозрачность на сайте УК;
  • объем активов под управлением;
  • срок работы на рынке (лучше выбирать долгожителей, которые благополучно пережили экономические кризисы);
  • доходность для ДУ ценными бумагами (минимум за 3 – 5 лет, при этом помнить, что это не гарантирует получение дохода в будущем);
  • размер вознаграждения УК, который будет оказывать прямое влияние на вашу доходность.

Этап 2. Оформление и подписание договора. Обязательные реквизиты:

  • описание имущества;
  • наименование юридического лица или Ф. И. О. физического лица, от имени и в интересах которого будет осуществляться управление;
  • размер вознаграждения управляющему;
  • срок действия договора (максимальный – 5 лет, потом может быть продлен по согласию всех сторон).

Право собственности на имущество не переходит управляющему, а остается у владельца. В договоре по требованию учредителя могут быть прописаны условия, которые ограничивают некоторые действия управляющего. А также оговорены формы и сроки предоставления отчета о деятельности последнего.

Этап 3. Организация контроля за действиями управляющего. Это могут быть ежемесячные отчеты с описанием совершенных действий, понесенных расходов и полученного от собственника вознаграждения.

Плюсы и минусы

Еще раз рассмотрим плюсы и минусы доверительного управления имуществом.

Преимущества:

  • экономия времени, нервов, а в некоторых случаях и денег, если вы доверите свое имущество по-настоящему компетентным людям, которые имеют большой опыт в ДУ;
  • при правильном выборе УК снижение риска потери доходов из-за незнания процессов инвестирования в ценные бумаги, сдачи в аренду недвижимости.

Недостатки:

  • не во всех случаях управляющий заинтересован в получении дохода для вас, потому что он может получать фиксированный размер комиссионных в процентах от управляемого им капитала;
  • зависимость от профессиональных качеств управляющего, поэтому прибыль собственника зависит от опыта и знаний другого человека или команды УК;
  • возможность нарваться на мошенника. Чтобы этого не произошло, надо очень тщательно подходить к выбору УК и грамотно составлять юридические документы;
  • высокие комиссионные, которые значительно уменьшают возможную прибыль собственника.

Заключение

Для людей, которые не хотят или не имеют возможности самостоятельно заниматься управлением своим имуществом, ДУ является отличным вариантом. Если грамотно выбрать управляющую компанию, юридически правильно оформить документы, то финансовые риски сведутся к минимуму, а возможность получения высокого пассивного дохода возрастет.

А еще лучше постоянно повышать свою финансовую грамотность, чтобы не зависеть от компетентности эксперта, держать руку на пульсе и контролировать свои активы.

Источник: https://iklife.ru/investirovanie/doveritelnoe-upravlenie-ehto-upravlenie-aktivami.html

Как передать деньги в доверительное управление

Индивидуальное доверительное управление это

Передача денег в доверительное управление – это хороший способ увеличить свой капитал для тех, кто не обладает достаточными познаниями в этой области или не имеет достаточно времени на то, чтобы заниматься вложением средств и изучением связанных с этим нюансов самостоятельно. Таким образом, можно получить практически пассивный источник дохода.

Что такое доверительное управление деньгами?

Доверительное управление (ДУ) деньгами – это передача средств в распоряжение управляющему, с целью их вложения в прибыльные кампании. Положения о доверительном управлении регулируются статьей 1012 Гражданского кодекса РФ.

Важно!

Передача имущества не означает переход права собственности на него.

В качестве доверительного управляющего может выступать как профессиональная организация, так и отдельно взятое лицо, имеющее достаточные для этого навыки и умения – трейдер.

Важно!

Трейдер или организация должны иметь лицензию на осуществление своей деятельности.

Задача управляющего – увеличить прибыль инвестора посредством использования переданных ему в управление активов. В том случае, если положительного финансового результата по итогам работы трейдера не было, в большинстве случаев вознаграждения он не получит.

Виды доверительного управления

В зависимости от рисков доверительное управление может быть активным и пассивным.

Пассивное управление подразумевает, что управляющий формирует пакет сделок вместе с клиентом. Состав пакета зависит от того, насколько клиент готов принять на себя риски. Более того, управляющий не может вносить корректировки без согласия клиента. Стратегия пассивного управления эффективна в том случае, если доверитель заинтересован в долгосрочном получении прибыли.

Активное управление направлено на получение дохода в краткосрочной перспективе, что связано с большими рисками – управляющий самостоятельно принимает решение о том, куда вкладывать средства, как и в какое время. При таком управлении трейдер не оповещает клиента о конкретных сделках.

Также доверительное управление может быть коллективным, индивидуальным и консультационным.

[attention type=yellow][attention type=red][attention type=green]
Коллективное управление (ПИФы) подразумевает создание несколькими инвесторами общего пула средств (пая). Доверительный управляющий распоряжается им как единым целым, а инвесторы получают прибыль пропорционально сделанному вкладу. Плюсами такого способа управления является довольно низкий порог вхождения в пай, а также широкий спектр инструментов для выбора.
[/attention][/attention][/attention]

При индивидуальном управлении инвестор персонально заключает договор с трейдером или управляющей компанией. При этом составляется инвестиционная декларация, в которой прописываются основные параметры инвестиций.

Этот документ является защитой инвестора от несанкционированных действий трейдера. При таком виде управления вознаграждение трейдера зависит от результатов проделанной им работы, а ввиду индивидуального подхода возможно использование различных стратегий и способов капиталовложения.

Однако высокие пороговые суммы могут стать препятствием для начинающих инвесторов.

Консультационное управление отличается тем, что, в отличие от других видов управления, где сделки в интересах инвестора заключаются от имени управляющего, при таком способе все действия осуществляются непосредственно от лица доверителя.

Для консультационного управления характерна высокая степень участия доверителя в процессе управления денежными средствами – он вправе прислушиваться или нет к советам трейдера, при этом большинство рисков лежит именно на инвесторе, что является недостатком такого управления.

Тем не менее, использование консультационного управления позволяет получить достаточно знаний и умений, чтобы впоследствии заниматься инвестированием самостоятельно.

Ещё одна разновидность – ДУ с использованием индивидуального инвестиционного счёта. Условия взаимодействия инвестора и управляющего могут определяться в индивидуальном порядке. Такой способ привлекателен наличием налоговых льгот, которые значительно увеличивают выгоду инвестора.

Пошаговая инструкция передачи денег в доверительное управление

Для новичка процесс передачи денег в доверительное управление может показаться сложным, однако на практике здесь бояться нечего. Чтобы правильно вложить средства, нужно вдумчиво подойти к подготовке, а также изучить информацию о предложениях в сфере доверительного управления, чтобы выбрать наиболее выгодные условия для вложения средств.

Выбор управляющей компании

Первый шаг – это подбор управляющей организации или трейдера, которому вы хотите доверить ваши средства. Основными критериями, по которым стоит подбирать управляющего, должны быть его профессионализм, прозрачность предлагаемых схем инвестирования, возможность использования различных систем ввода и вывода денег.

По возможности изучите отзывы о трейдерах и компаниях, с которыми вы собираетесь работать.

Обязательно обратите внимание на:

  • наличие лицензии у компании/трейдера;
  • рейтинг надёжности – работать лучше с В++ и выше;
  • объём активов под управлением – чем выше этот показатель, тем лучше;
  • размер издержек – стоит выбирать компанию с минимальной комиссией;
  • удобство взаимодействия.

Согласование условий и подписание договора

Перед заключением договора обсудите с управляющим основные моменты вашего сотрудничества. Учитывайте особенности выбранного вами способа управления – для индивидуальных и коллективных видов ДУ условия будут отличаться.

При обсуждении с трейдером важно отметить предполагаемый доход и сроки инвестирования, максимально допустимый уровень просадки, а также ваше отношение к рискам в процессе работы управляющего.

Открытие и пополнение счёта

Чтобы передать деньги в ДУ, вам понадобится открыть счёт. Пополнить счёт можно различными способами: при помощи банковской карты, электронных денег, наличными средствами через банковский терминал, а также иными указанными управляющей компанией способами. После поступления денег на счёт вам останется передать управляющему данные для входа, которые вы получите при регистрации счёта.

Риски передачи денег в доверительное управление

При выборе в качестве управляющего частного лица, а не специализированной организации, возрастает риск обратиться к неквалифицированному участнику рынка. А также не стоит доверять все средства одному управляющему, так как всегда есть риск столкнуться с мошенничеством в данной сфере.

Также при передаче денег возникает риск рыночных изменений, способных сделать ваше капиталовложение убыточным. Тем не менее, инфляционные процессы влияют на средства, вложенные в доверительное управление, куда меньше, чем на те же средства, размещенные на одном или нескольких депозитных счетах.

Большую роль играет операционный риск – при недобросовестном исполнении управляющим своих обязанностей инвестор также рискует потерять часть своих средств либо упустить выгоду.

[attention type=red][attention type=green][attention type=yellow]
При использовании валюты в качестве способа капиталовложения возникает страновой риск – то есть риск падения стоимости валюты, который обесценивает ваши вложения.
[/attention][/attention][/attention]

Стоит помнить о том, что каждый из этих рисков – естественная рыночная ситуация, минимизировать шанс убытков от которой может опытный квалифицированный управляющий.

Каким может быть результат?

Передача средств может обернуться как большой прибылью, так и убытками. Несмотря на высокие риски, потенциальная доходность составляет от 30 до 100 %. Тем не менее, при грамотном подборе управляющего вы можете получить хороший пассивный источник дохода.

При использовании доверительного управления в качестве способа приумножить капитал вы получите новые знания и опыт по анализу рынка даже в том случае, если ваше участие в управлении будет минимальным, что впоследствии может стать отличной базой для самостоятельного инвестирования.

Источник: https://www.finam.ru/education/likbez/kak-peredat-dengi-v-doveritelnoe-upravlenie-20200831-11520/

Доверительное управление: что это и как это работает?

Индивидуальное доверительное управление это

Одним из самых актуальных вопросов для частных и корпоративных инвесторов в текущее время является вопрос доверительного управления активами. Что это такое и как это работает мы обсудим в данной статье.

В первую очередь необходимо ответить на вопрос: а что лучше, самостоятельное управление своим капиталом или доверительное управление? Начнем с определений.

Доверительное управление – это передача некоторой части своих финансовых средств доверительному лицу, которое будет управлять деньгами с целью получения целевой прибыли. Обычно здесь делают ремарку, что деньги передаются в руки профессионалов, но это очень расплывчатое понятие, поэтому мы его опустим.

Преимущество доверительного управления (дальше по тексту ДУ) в возможности для инвестора высвободить время и нервы от процесса управления своими активами. Иными словами, единственное ваше действие в процессе инвестирования – это передача денег в управление. Дальше вы просто ожидаете оговоренного процента по выплатам.

Недостатком ДУ является невозможность контролировать портфель активов при разработке инвестиционной стратегии. Безусловно, при определенных условиях договора у вас есть возможность договориться с управляющим о некоторой степени влияния на инвестиционной стратегию, но зачастую это сделать невозможно.

В этой статье мы рассмотрим ДУ в трех вариантах:

  1. доверительное управление, предоставляемое Банками;
  2. управляющими компаниями, инвестиционными фондами;
  3. физическими лицами.

Доверительное управление, предоставляемое Банками

Начнем с Банков. Логика здесь очень простая. Вы даете деньги банку, выбирая интересующую вас инвестиционную стратегию. При рассмотрении инвестиционной стратегии стоит обратить внимание на срок, после которого будет выплачен процент; саму инвестиционную идею, а именно – во что инвестируется? Это может быть индекс Мосбиржи или SP500, могут быть также акции и облигации.

Почему это важно? От набора инвестиционных активов зависит риск и потенциальная доходность. Чем более волатильный инструмент, тем выше риск и потенциальная доходность. Например, акции волатильнее чем облигации и, в связи с этим, выше риск и доходность.

Если вы консервативный инвестор, то вам предпочтительнее выбрать облигации или индексы, а если вы хотите больше доходности, то стоит обратить внимание на акции и портфели, состоящие из разных типов активов. Вместе с тем обратите внимание на то, в чем номинированы ваши инвестиции: в рублях или долларах.

Некоторые банки предлагают 100% защиту капитала, тем самым страхуя вас от рыночного риска. Доступные суммы инвестирования обычно от 100 000 р. (пример, Банк «Открытие»). Зачастую проблема такого типа управления в том, что вы лишены возможности получать высокий доход (30%+) из-за очень консервативного подхода банков к управлению средствами.

Необходимо также иметь ввиду, что доверительное управление активами регламентируется ст.1012 Гражданского Кодекса РФ. Вместе с тем инвестиционная компания или банк должны иметь лицензию, которая выдается в ФСФР.

Перейдем к управлению активами управляющими компаниями. Конкретно разберем пример с ПИФом (Паевый Инвестиционный Фонд). ПИФ – это одна из форм доверительного управления, при которой средства людей (пайщиков) передаются управляющей компании, которая в свою очередь инвестирует их в ценные бумаги. Прибыль от инвестиций распределяется пропорционально количеству паев.

Как и любой тип ДУ, данный вариант предназначен для пассивных инвесторов. Особенностью ПИФов являются премии, которые взимает фонд. Обычно это от 0.5% до 3% от стоимости пая.

Достоинства ПИФов следующие:

  1. потенциально более высокая доходность чем у Банка;
  2. высокая диверсификация;
  3. раскрытие информации о содержании портфеля.

Недостатки:

  1. высокие транзакционные издержки;
  2. отсутствие гарантии доходности;
  3. невозможность мгновенно возвратить средства;

Перечисление недостатков и достоинств можно продолжать, но мы остановимся на том, что выше. Если резюмировать сказанное, то можно сделать несколько интересных выводов:

  • ПИФы актуальны, как и сказано выше, для пассивных инвесторов;
  • Доходность и риск потенциально выше, чем у Банков;
  • Высокие транзакционные издержки — существенный минус для клиентов, которые, помимо того, что несут рыночные риски, также вынуждены соглашаться с условиями премий для управляющих ПИФами.

Доверительное управление физическими лицами

Перейдем к последнему типу ДУ – управление физическими лицами.
Самый рискованный и потенциально самый доходный вариант ДУ из всех имеющихся. Особенностью данного типа ДУ является практически полное отсутствие правого регулирования, гибкость условий и, в сущности, неограниченные доходность и риски.

Технически это может функционировать следующим образом. Вы открываете брокерский счет или ИИС на свое имя, закидываете туда необходимую сумму денег и передаете их в управление доверенному лицу. Сотрудничество может носить исключительно понятийный характер, где вы заранее обговариваете с управляющими тип премий и их размер.

Естественно, желательно заключить договор, который сможет минимизировать ваши риски. Например, установить планку максимальной просадки вашего депозита. Это позволит вам быть уверенным в том, что стоимость вашего портфеля не упадет ниже определенного уровня. В ином случае управляющий может понести определенные санкции, которые прописаны в договоре.

Данный вариант ДУ я считаю наиболее предпочтительным для частных инвесторов с небольшим капиталом (до нескольких миллионов рублей). Необходимо лишь найти опытного управляющего, который сможет дать вам желаемую доходность в соответствии с вашим риск-профилем.

В этой статье мы не осветили всех мельчайших деталей доверительного управления, т.к. на первом этапе знакомства с этим рынком нет необходимости вдаваться в подробности. Ваша задача понимать концептуально, чем ДУ отличается от самостоятельного управления портфелем.

Основы правильного выбора

Перед тем как выбрать, что для вас лучше, ДУ или самостоятельное управлением портфелем, ответьте себе на следующие вопросы:

  • Есть ли у меня время на управление портфелем?
  • Моя желаемая доходность выше рыночной в два или три раза?
  • На какой риск я согласен?
  • Через какое время я хочу получить свою прибыль?

Первый вопрос является здесь определяющим. Если у вас нет времени на управление, но вы очень хотите инвестировать, то вам придется соглашаться на условия управляющих компаний, выбирая ту, которая максимально подходит вашим ожиданиям.

Если же вы хотите доходность значительно выше рыночной, но при этом у вас нет времени, то вам придется либо доверять свои деньги управляющим компаниям, которые инвестируют в высоковолатильные активы, либо доверять деньги своим знакомым-управляющими, если у вас таковые имеются.

Хотите начать ориентироваться среди множества финансовых инструментов и инвестиционных возможностей? Записывайтесь на курс «Анализ финансовых рынков» от SF Education!

 Савинов Павел, Portfolio Manager, эксперт SF Education

Источник: https://blog.sf.education/chto-takoe-doveritelnoe-upravlenie-aktivami/

Фондовый рынок: индивидуальное доверительное управление

Индивидуальное доверительное управление это
Индивидуальное доверительное управление это

Фондовый рынок предоставляет широкие возможности для приумножения капитала, однако не все обладают достаточными знаниями для успешной работы на нём. Особого повода для расстройства тут нет, поскольку можно предоставить средства в распоряжение профессионалов.

Говоря о доверительном управлении (ДУ), обычно подразумевают управление ценными бумагами на фондовом рынке. На самом же деле этот термин значительно более ёмкий и даже регулируется законодательно.

Глава 53 Гражданского кодекса РФ разъясняет, что по договору ДУ те или иные активы передаются в распоряжение управляющего, причём без перехода к нему права собственности на них.

Управляющий же обязуется извлекать прибыль из переданного имущества, получая за это обусловленное вознаграждение. Активы при этом могут быть самые разнообразные: предприятия, недвижимость, ценные бумаги и так далее.  

Однако все эти варианты являются совершеннейшей экзотикой, поэтому речь пойдёт именно о доверительном управлении на фондовом рынке. Ещё точнее – об индивидуальном ДУ.

Само название этого способа управления говорит, что работа с клиентом здесь ведётся на уровне личного контакта. С инвестором заключается договор доверительного управления имуществом, условия которого регулируются той же главой 53 ГК РФ. Дополнительно составляется персональная инвестиционная декларация, в которой указываются существенные параметры будущих инвестиций.

[attention type=red][attention type=green][attention type=yellow]
Договор и декларация выступают в качестве защиты клиента от недобросовестного управления.
[/attention][/attention][/attention]

Это очень важный момент, так как в законах не прописано в этом случае практически никаких ограничений. Отсутствие барьеров расширяет возможности управляющего, позволяя ему инвестировать средства наилучшим на его взгляд образом. Однако на каком-то этапе риски могут превысить те, на которые рассчитывал инвестор. Поэтому к составлению декларации нужно подходить очень тщательно.

Интересный нюанс: управляющий не имеет права гарантировать ту или иную доходность. Это считается нарушением закона.

Индивидуальное доверительное управление относится к разряду VIP услуг. Это заметно как по требованиям закона к управляющим компаниям, так и по условиям, выдвигаемым ими к потенциальным клиентам.

Осуществлять официально индивидуальное ДУ могут только те профессиональные участники фондового рынка, которые обладают специализированной лицензией на деятельность по управлению ценными бумагами.

Собственно, поэтому они так и называются – управляющие компании. В России их совсем немного: около тридцати.

Сотрудники же этих компаний, непосредственно занимающиеся управлением, должны иметь аттестат ФСФР первого типа.

[attention type=green][attention type=yellow][attention type=red]
От клиента управляющие компании требуют несколько миллионов рублей на торговом счёте со сроком инвестирования от года и выше.
[/attention][/attention][/attention]

При этом, как и любая VIP услуга, индивидуальное доверительное управление обойдётся недёшево. Комиссии устанавливаются индивидуально, но стандартный диапазон привести можно:

  • 1-3% ежегодно от суммы вложенных средств;
  • 10-30% от полученной прибыли, взимается тоже ежегодно.

Даже если прибыли не будет вовсе, процент от активов на счёте управляющий все равно возьмёт.

Настало время поговорить об инвестиционной декларации, да и вообще о том, как происходит процесс индивидуального ДУ.

После обращения потенциального клиента в управляющую компанию с ним проводят беседу и выясняют его пожелания и цели инвестирования. Исходя из полученной информации разрабатывается инвестиционная декларация. Основные её пункты:

  • список финансовых инструментов, в которые имеет право вкладывать средства управляющий (акции, облигации, фьючерсы и так далее), а также их доли в портфеле;
  • разрешённые виды операций (торговля с плечом, продажи без покрытия, сделки РЕПО);
  • общие принципы выбора инструментов (ликвидность, перспективность);
  • горизонты инвестирования;
  • степень диверсификации активов по отраслям;
  • предполагаемая доходность;
  • допустимый уровень риска.

Естественно, список является примерным, но общее понимание даёт.

Составленная декларация становится приложением к подписанному договору доверительного управления имуществом.

На основе декларации для инвестора вырабатывается персональная стратегия управления. Можно согласиться и с одной из стандартных стратегий, которые в любой компании в изобилии присутствуют. Если нет желания во все эти дела вникать.

Впрочем, существует, так сказать, «облегчённый вариант» ДУ, в котором принятие базовой стратегии подразумевается изначально. Взамен существенно снижается порог входа: на торговом счёте можно иметь менее миллиона рублей.

В процессе управления клиент не имеет непосредственного доступа к счёту, а всего лишь получает отчёты о его состоянии. Ежегодные комиссии списываются автоматически.

Незадолго до установленного срока окончания инвестиционного периода клиент принимает решение: продлить договор или вывести средства. Решение необходимо принять заблаговременно, потому что для продажи имеющихся активов потребуется некоторое время.

К финансовым решениям всегда нужно подходить чрезвычайно ответственно. Для облегчения выбора в случае индивидуального доверительного управления выпишем отдельно его плюсы и минусы.

Положительные стороны индивидуального ДУ:

  • подробное выяснение желаемых инвестиционных целей клиента и разработка оптимальных методов их достижения;
  • гибкость в работе, возможность быстрой смены торговой стратегии в зависимости от ситуации на рынке;
  • высокая мотивация управляющего: его вознаграждение в основном зависит от результатов;
  • персональная декларация защищает клиента от несанкционированных действий управляющего.

Отрицательные стороны:

  • высокие суммы, необходимые для входа на рынок: несколько миллионов рублей;
  • отсутствие доступа к счёту в период действия договора управления, вся информация только в периодических отчётах;
  • возможные проблемы с выводом части средств ранее срока окончания договора в случае размещения их в инструменты с низкой ликвидностью.

Следует отметить, что часть минусов может исчезнуть при грамотном подходе к составлению инвестиционной декларации. Например, в ней можно прописать желаемую долю в высоколиквидных инструментах и оговорить возможность досрочного вывода. Однако для этого нужно достаточно хорошо разбираться в реалиях фондового рынка.

Таким образом, оптимальный результат в доверительном управлении достигается тогда, когда клиент и управляющий работают в тесном тандеме.

Источник: https://money.inguru.ru/navigator/stat_fondovyj_rynok_individualnoe_doveritelnoe_upravlenie

Что такое доверительное управление: виды и особенности услуги

Индивидуальное доверительное управление это

Здравствуйте, друзья!

Привыкли самостоятельно управлять своим имуществом или готовы передать эти обязанности профессионалам? Еще мало кому знакомая, но набирающая обороты услуга – доверительное управление. Это про то, кому можно доверить свои деньги, ценные бумаги, машины, квартиры и бизнес для сохранения и получения дохода.

Полное руководство по инвестированию

Казалось бы, почему такая услуга в России пока не так распространена, как в Европе и Америке? С доверием у россиян все в порядке, только не к тому, чему надо.

МММ, Кэшбери и прочие финансовые пирамиды без труда собирали и продолжают собирать миллионы поклонников.

Люди, которые работают в таких организациях, легко манипулируют на человеческих слабостях и лишают участников своих пирамид всех денег.

А вот с финансовой грамотностью у россиян проблемы. Большинство не знает, что на самом деле означает доверительное управление (ДУ), и как выбрать достойного кандидата, которому можно доверить свое имущество. Давайте познакомимся с услугой более подробно и поймем, надо это нам или “сами с усами”.

Понятие и объекты ДУ

Доверительное управление – это передача имущества от одной стороны (учредителя управления) другой (управляющему) на какой-то срок с целью управления им в интересах собственника. При этом право собственности не передается, а остается у учредителя управления. Регулируется Гражданским кодексом.

Что может быть передано в ДУ:

  • предприятия;
  • недвижимость (здания, сооружения, земельные участки);
  • ценные бумаги (акции, облигации);
  • права на использование результата интеллектуальной деятельности;
  • другое имущество (транспортные средства и пр.).

В Гражданском кодексе отдельно указано, что денежные средства не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления. Но есть исключения. Например, передача денег банку. В этом случае он выступает управляющим.

И таким видом ДУ пользуются миллионы россиян, открывая депозиты. Другой пример – передача своего капитала управляющей компании для инвестирования его на фондовом рынке через ПИФы, ИИС, инвестиционное страхование жизни.

В каких случаях услуга ДУ оказывается востребованной:

  1. Нехватка времени. Особенно когда объектов управления несколько. Например, человек имеет несколько квартир или коммерческих объектов, которые он хотел бы сдавать в аренду. Без управляющей компании ему придется самостоятельно искать арендаторов, заключать договоры, собирать арендную плату, следить за порядком, реагировать на конфликтные ситуации с соседями, делать текущий ремонт.
  2. Отсутствие владельца движимого или недвижимого имущества в месте нахождения этих активов. Например, проживание в другом городе или стране, постоянные длительные командировки.
  3. Элементарное нежелание заниматься всеми возникающими вопросами, связанными с управлением активами.
  4. Отсутствие финансовой грамотности, когда владелец просто не знает, что и как надо делать, чтобы получать стабильный доход от своего имущества.

Учредители управления – физические и юридические лица. Доверительными управляющими по закону могут быть только юридические лица или индивидуальные предприниматели.

Есть исключения для управления наследством или имуществом подопечного. В таких случаях разрешается быть управляющими некоммерческим организациям и физическим лицам.

Государственные органы и органы местного самоуправления не могут предоставлять услуги ДУ.

Виды ДУ

Видов несколько. Наиболее распространены ДУ:

  • деньгами,
  • ценными бумагами,
  • недвижимостью,
  • прочим имуществом.

Деньгами

Даже если вы первый раз читаете о том, что такое доверительное управление, вы с ним уже столкнулись – это вклады в банке. Банк берет от вас деньги, запускает их в обращение и делится частью прибыли в виде начисленных процентов.

Еще пример – это валютные биржи, где брокеры собирают деньги с участников и играют на росте или падении курсов валют, пытаясь заработать для себя и для вас прибыль. Это один из самых рискованных видов ДУ. Большинство инвесторов теряет свои деньги рано или поздно.

Ценными бумагами

Наиболее распространенный сегодня в России вид ДУ. И он будет только развиваться, потому что в головах людей начинает укореняться мысль о создании собственного капитала для образования детей, реализации крупных планов, благополучной жизни на пенсии.

Не все готовы изучать книги по инвестированию или учиться на специальных курсах. Но это не значит, что они не смогут стать инвесторами. Такие люди просто передают свои денежные средства в управление специальным компаниям, имеющим соответствующую лицензию.

Распространены 3 механизма пассивного участия в инвестировании:

  1. ПИФ (паевой инвестиционный фонд), когда ваши деньги присоединяются к деньгам других участников. Образуется фонд, которым руководит управляющая компания, покупая активы (акции и облигации, недвижимость, товары). Вы владеете частью такой инвестиционной корзины и имеете право на свою долю прибыли от роста совокупного портфеля.
  2. ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) с ДУ – это брокерский счет со льготным налогообложением и доверительным управлением. Можно не пользоваться услугами УК, в этом случае вы самостоятельно покупаете ценные бумаги. Кто не хочет или не знает, как это сделать, доверяет весь процесс УК. Как правило, компании предлагают на выбор стратегии инвестирования (например, вложения в акции “голубых фишек” или в облигации ОФЗ).
  3. ИСЖ (индивидуальное страхование жизни) – это программа, в которой совмещены сразу 2: страхование жизни и инвестирование. Вы ежегодно переводите определенную сумму денег на счет страховой компании. Эти средства она размещает в консервативных инструментах (государственные облигации, акции крупнейших компаний РФ). По окончании срока вы получаете накопленную сумму с учетом инвестиционного дохода за все годы. А в случае преждевременной смерти ее получают наследники.

Некоторые УК предлагают услугу ДУ крупным индивидуальным инвесторам, капитал которых составляет несколько миллионов рублей. Они подбирают для него инвестиционные инструменты, формируют портфель и управляют им.

Например, УК “Сбербанк. Управление активами” предлагает все формы пассивного инвестирования, в том числе и простое доверительное управление. На выбор инвестору три валюты и 16 стратегий для разных уровней риска при сумме капитала от 3 млн рублей.

Главные преимущества ДУ ценными бумагами – это экономия времени и возможность не разбираться в тонкостях инвестирования. Недостатки – зависимость от компетентности управляющих, невозможность повлиять на доходность своего инвестиционного портфеля и обязанность выплачивать вознаграждение УК, которое снижает доходность от вложений на несколько процентов.

Надо иметь в виду, что управляющий не гарантирует получение дохода от таких видов инвестирования. А если таковой был в прошлых периодах, это не означает, что он будет и в дальнейшем. Об этом всегда надо помнить.

Недвижимостью

Особенностью договора на передачу недвижимости (жилой или коммерческой, земли) является его обязательная государственная регистрация аналогично передаче права собственности на объект. Если этого не сделать, то соглашение может быть признано недействительным при решении конфликтных ситуаций в суде.

По словам управляющих недвижимостью в России, на сегодня наиболее востребована услуга на рынке коммерческой недвижимости. Но и жилые помещения можно передавать в ДУ, особенно если их несколько у одного владельца. Актуально для туристических городов и курортных мест.

В качестве управляющего выступают агентства недвижимости. Схема простая – вы заключаете договор ДУ, агентство выполняет за вас многие обязанности (поиск жильцов, сбор платы за квартиру, решение спорных вопросов с соседями и пр.) за вознаграждение.

Что вы можете переложить на плечи управляющих недвижимостью:

  1. Поиск арендаторов квартиры.
  2. Ежемесячный сбор арендной платы.
  3. Оплату коммунальных услуг.
  4. Мелкий ремонт после выезда одних жильцов перед въездом других.
  5. Покупку новой бытовой техники, мебели и прочих вещей в случае их поломки, порчи. Конечно, с согласия и за счет собственника квартиры.
  6. Уборку помещений перед сдачей в аренду новым жильцам. Особенно это актуально при посуточной аренде.
  7. Контроль за соблюдением условий договора арендаторами.
  8. Решение конфликтных ситуаций с соседями.

Агентства недвижимости принимают в ДУ квартиры и дома на условиях сдачи их в долгосрочную аренду или посуточную. Во втором случае собственники несут большие расходы, потому что возрастают траты на текущий ремонт, клининг, замену техники и пр. Но при этом и выручка будет больше.

Часто собственники не все обязанности перекладывают на плечи УК, а только часть. Например, ежемесячно собирать арендную плату и следить за состоянием квартиры (дома). А поиск арендаторов осуществляют самостоятельно.

Прочим имуществом

В данном случае учредителем в основном выступает юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, в собственности которого находятся коммерческие объекты, используемые для производственных целей.

В ДУ передают транспорт, оборудование, инвентарь, сырье, земельные участки, производственные здания и сооружения. Гражданским кодексом допускается передача целого предприятия или имущественного комплекса, а также доли в компании.

Этапы передачи имущества в ДУ

Какое бы имущество вы ни передавали в ДУ, этапы процесса одинаковые.

Этап 1. Выбор управляющей компании по критериям. Среди основных:

  • наличие лицензии для работы с деньгами вкладчиков в банковской сфере или на фондовом рынке;
  • рейтинг компании в ведущих рейтинговых агентствах, например, “Эксперт РА”;
  • документальная прозрачность на сайте УК;
  • объем активов под управлением;
  • срок работы на рынке (лучше выбирать долгожителей, которые благополучно пережили экономические кризисы);
  • доходность для ДУ ценными бумагами (минимум за 3 – 5 лет, при этом помнить, что это не гарантирует получение дохода в будущем);
  • размер вознаграждения УК, который будет оказывать прямое влияние на вашу доходность.

Этап 2. Оформление и подписание договора. Обязательные реквизиты:

  • описание имущества;
  • наименование юридического лица или Ф. И. О. физического лица, от имени и в интересах которого будет осуществляться управление;
  • размер вознаграждения управляющему;
  • срок действия договора (максимальный – 5 лет, потом может быть продлен по согласию всех сторон).

Право собственности на имущество не переходит управляющему, а остается у владельца. В договоре по требованию учредителя могут быть прописаны условия, которые ограничивают некоторые действия управляющего. А также оговорены формы и сроки предоставления отчета о деятельности последнего.

Этап 3. Организация контроля за действиями управляющего. Это могут быть ежемесячные отчеты с описанием совершенных действий, понесенных расходов и полученного от собственника вознаграждения.

Плюсы и минусы

Еще раз рассмотрим плюсы и минусы доверительного управления имуществом.

Преимущества:

  • экономия времени, нервов, а в некоторых случаях и денег, если вы доверите свое имущество по-настоящему компетентным людям, которые имеют большой опыт в ДУ;
  • при правильном выборе УК снижение риска потери доходов из-за незнания процессов инвестирования в ценные бумаги, сдачи в аренду недвижимости.

Недостатки:

  • не во всех случаях управляющий заинтересован в получении дохода для вас, потому что он может получать фиксированный размер комиссионных в процентах от управляемого им капитала;
  • зависимость от профессиональных качеств управляющего, поэтому прибыль собственника зависит от опыта и знаний другого человека или команды УК;
  • возможность нарваться на мошенника. Чтобы этого не произошло, надо очень тщательно подходить к выбору УК и грамотно составлять юридические документы;
  • высокие комиссионные, которые значительно уменьшают возможную прибыль собственника.

Заключение

Для людей, которые не хотят или не имеют возможности самостоятельно заниматься управлением своим имуществом, ДУ является отличным вариантом. Если грамотно выбрать управляющую компанию, юридически правильно оформить документы, то финансовые риски сведутся к минимуму, а возможность получения высокого пассивного дохода возрастет.

А еще лучше постоянно повышать свою финансовую грамотность, чтобы не зависеть от компетентности эксперта, держать руку на пульсе и контролировать свои активы.

Источник: https://iklife.ru/investirovanie/doveritelnoe-upravlenie-ehto-upravlenie-aktivami.html

Как передать деньги в доверительное управление

Индивидуальное доверительное управление это

Передача денег в доверительное управление – это хороший способ увеличить свой капитал для тех, кто не обладает достаточными познаниями в этой области или не имеет достаточно времени на то, чтобы заниматься вложением средств и изучением связанных с этим нюансов самостоятельно. Таким образом, можно получить практически пассивный источник дохода.

Что такое доверительное управление деньгами?

Доверительное управление (ДУ) деньгами – это передача средств в распоряжение управляющему, с целью их вложения в прибыльные кампании. Положения о доверительном управлении регулируются статьей 1012 Гражданского кодекса РФ.

Важно!

Передача имущества не означает переход права собственности на него.

В качестве доверительного управляющего может выступать как профессиональная организация, так и отдельно взятое лицо, имеющее достаточные для этого навыки и умения – трейдер.

Важно!

Трейдер или организация должны иметь лицензию на осуществление своей деятельности.

Задача управляющего – увеличить прибыль инвестора посредством использования переданных ему в управление активов. В том случае, если положительного финансового результата по итогам работы трейдера не было, в большинстве случаев вознаграждения он не получит.

Виды доверительного управления

В зависимости от рисков доверительное управление может быть активным и пассивным.

Пассивное управление подразумевает, что управляющий формирует пакет сделок вместе с клиентом. Состав пакета зависит от того, насколько клиент готов принять на себя риски. Более того, управляющий не может вносить корректировки без согласия клиента. Стратегия пассивного управления эффективна в том случае, если доверитель заинтересован в долгосрочном получении прибыли.

Активное управление направлено на получение дохода в краткосрочной перспективе, что связано с большими рисками – управляющий самостоятельно принимает решение о том, куда вкладывать средства, как и в какое время. При таком управлении трейдер не оповещает клиента о конкретных сделках.

Также доверительное управление может быть коллективным, индивидуальным и консультационным.

[attention type=yellow][attention type=red][attention type=green]
Коллективное управление (ПИФы) подразумевает создание несколькими инвесторами общего пула средств (пая). Доверительный управляющий распоряжается им как единым целым, а инвесторы получают прибыль пропорционально сделанному вкладу. Плюсами такого способа управления является довольно низкий порог вхождения в пай, а также широкий спектр инструментов для выбора.
[/attention][/attention][/attention]

При индивидуальном управлении инвестор персонально заключает договор с трейдером или управляющей компанией. При этом составляется инвестиционная декларация, в которой прописываются основные параметры инвестиций.

Этот документ является защитой инвестора от несанкционированных действий трейдера. При таком виде управления вознаграждение трейдера зависит от результатов проделанной им работы, а ввиду индивидуального подхода возможно использование различных стратегий и способов капиталовложения.

Однако высокие пороговые суммы могут стать препятствием для начинающих инвесторов.

Консультационное управление отличается тем, что, в отличие от других видов управления, где сделки в интересах инвестора заключаются от имени управляющего, при таком способе все действия осуществляются непосредственно от лица доверителя.

Для консультационного управления характерна высокая степень участия доверителя в процессе управления денежными средствами – он вправе прислушиваться или нет к советам трейдера, при этом большинство рисков лежит именно на инвесторе, что является недостатком такого управления.

Тем не менее, использование консультационного управления позволяет получить достаточно знаний и умений, чтобы впоследствии заниматься инвестированием самостоятельно.

Ещё одна разновидность – ДУ с использованием индивидуального инвестиционного счёта. Условия взаимодействия инвестора и управляющего могут определяться в индивидуальном порядке. Такой способ привлекателен наличием налоговых льгот, которые значительно увеличивают выгоду инвестора.

Пошаговая инструкция передачи денег в доверительное управление

Для новичка процесс передачи денег в доверительное управление может показаться сложным, однако на практике здесь бояться нечего. Чтобы правильно вложить средства, нужно вдумчиво подойти к подготовке, а также изучить информацию о предложениях в сфере доверительного управления, чтобы выбрать наиболее выгодные условия для вложения средств.

Выбор управляющей компании

Первый шаг – это подбор управляющей организации или трейдера, которому вы хотите доверить ваши средства. Основными критериями, по которым стоит подбирать управляющего, должны быть его профессионализм, прозрачность предлагаемых схем инвестирования, возможность использования различных систем ввода и вывода денег.

По возможности изучите отзывы о трейдерах и компаниях, с которыми вы собираетесь работать.

Обязательно обратите внимание на:

  • наличие лицензии у компании/трейдера;
  • рейтинг надёжности – работать лучше с В++ и выше;
  • объём активов под управлением – чем выше этот показатель, тем лучше;
  • размер издержек – стоит выбирать компанию с минимальной комиссией;
  • удобство взаимодействия.

Согласование условий и подписание договора

Перед заключением договора обсудите с управляющим основные моменты вашего сотрудничества. Учитывайте особенности выбранного вами способа управления – для индивидуальных и коллективных видов ДУ условия будут отличаться.

При обсуждении с трейдером важно отметить предполагаемый доход и сроки инвестирования, максимально допустимый уровень просадки, а также ваше отношение к рискам в процессе работы управляющего.

Открытие и пополнение счёта

Чтобы передать деньги в ДУ, вам понадобится открыть счёт. Пополнить счёт можно различными способами: при помощи банковской карты, электронных денег, наличными средствами через банковский терминал, а также иными указанными управляющей компанией способами. После поступления денег на счёт вам останется передать управляющему данные для входа, которые вы получите при регистрации счёта.

Риски передачи денег в доверительное управление

При выборе в качестве управляющего частного лица, а не специализированной организации, возрастает риск обратиться к неквалифицированному участнику рынка. А также не стоит доверять все средства одному управляющему, так как всегда есть риск столкнуться с мошенничеством в данной сфере.

Также при передаче денег возникает риск рыночных изменений, способных сделать ваше капиталовложение убыточным. Тем не менее, инфляционные процессы влияют на средства, вложенные в доверительное управление, куда меньше, чем на те же средства, размещенные на одном или нескольких депозитных счетах.

Большую роль играет операционный риск – при недобросовестном исполнении управляющим своих обязанностей инвестор также рискует потерять часть своих средств либо упустить выгоду.

[attention type=red][attention type=green][attention type=yellow]
При использовании валюты в качестве способа капиталовложения возникает страновой риск – то есть риск падения стоимости валюты, который обесценивает ваши вложения.
[/attention][/attention][/attention]

Стоит помнить о том, что каждый из этих рисков – естественная рыночная ситуация, минимизировать шанс убытков от которой может опытный квалифицированный управляющий.

Каким может быть результат?

Передача средств может обернуться как большой прибылью, так и убытками. Несмотря на высокие риски, потенциальная доходность составляет от 30 до 100 %. Тем не менее, при грамотном подборе управляющего вы можете получить хороший пассивный источник дохода.

При использовании доверительного управления в качестве способа приумножить капитал вы получите новые знания и опыт по анализу рынка даже в том случае, если ваше участие в управлении будет минимальным, что впоследствии может стать отличной базой для самостоятельного инвестирования.

Источник: https://www.finam.ru/education/likbez/kak-peredat-dengi-v-doveritelnoe-upravlenie-20200831-11520/

Доверительное управление: что это и как это работает?

Индивидуальное доверительное управление это

Одним из самых актуальных вопросов для частных и корпоративных инвесторов в текущее время является вопрос доверительного управления активами. Что это такое и как это работает мы обсудим в данной статье.

В первую очередь необходимо ответить на вопрос: а что лучше, самостоятельное управление своим капиталом или доверительное управление? Начнем с определений.

Доверительное управление – это передача некоторой части своих финансовых средств доверительному лицу, которое будет управлять деньгами с целью получения целевой прибыли. Обычно здесь делают ремарку, что деньги передаются в руки профессионалов, но это очень расплывчатое понятие, поэтому мы его опустим.

Преимущество доверительного управления (дальше по тексту ДУ) в возможности для инвестора высвободить время и нервы от процесса управления своими активами. Иными словами, единственное ваше действие в процессе инвестирования – это передача денег в управление. Дальше вы просто ожидаете оговоренного процента по выплатам.

Недостатком ДУ является невозможность контролировать портфель активов при разработке инвестиционной стратегии. Безусловно, при определенных условиях договора у вас есть возможность договориться с управляющим о некоторой степени влияния на инвестиционной стратегию, но зачастую это сделать невозможно.

В этой статье мы рассмотрим ДУ в трех вариантах:

  1. доверительное управление, предоставляемое Банками;
  2. управляющими компаниями, инвестиционными фондами;
  3. физическими лицами.

Доверительное управление, предоставляемое Банками

Начнем с Банков. Логика здесь очень простая. Вы даете деньги банку, выбирая интересующую вас инвестиционную стратегию. При рассмотрении инвестиционной стратегии стоит обратить внимание на срок, после которого будет выплачен процент; саму инвестиционную идею, а именно – во что инвестируется? Это может быть индекс Мосбиржи или SP500, могут быть также акции и облигации.

Почему это важно? От набора инвестиционных активов зависит риск и потенциальная доходность. Чем более волатильный инструмент, тем выше риск и потенциальная доходность. Например, акции волатильнее чем облигации и, в связи с этим, выше риск и доходность.

Если вы консервативный инвестор, то вам предпочтительнее выбрать облигации или индексы, а если вы хотите больше доходности, то стоит обратить внимание на акции и портфели, состоящие из разных типов активов. Вместе с тем обратите внимание на то, в чем номинированы ваши инвестиции: в рублях или долларах.

Некоторые банки предлагают 100% защиту капитала, тем самым страхуя вас от рыночного риска. Доступные суммы инвестирования обычно от 100 000 р. (пример, Банк «Открытие»). Зачастую проблема такого типа управления в том, что вы лишены возможности получать высокий доход (30%+) из-за очень консервативного подхода банков к управлению средствами.

Необходимо также иметь ввиду, что доверительное управление активами регламентируется ст.1012 Гражданского Кодекса РФ. Вместе с тем инвестиционная компания или банк должны иметь лицензию, которая выдается в ФСФР.

Перейдем к управлению активами управляющими компаниями. Конкретно разберем пример с ПИФом (Паевый Инвестиционный Фонд). ПИФ – это одна из форм доверительного управления, при которой средства людей (пайщиков) передаются управляющей компании, которая в свою очередь инвестирует их в ценные бумаги. Прибыль от инвестиций распределяется пропорционально количеству паев.

Как и любой тип ДУ, данный вариант предназначен для пассивных инвесторов. Особенностью ПИФов являются премии, которые взимает фонд. Обычно это от 0.5% до 3% от стоимости пая.

Достоинства ПИФов следующие:

  1. потенциально более высокая доходность чем у Банка;
  2. высокая диверсификация;
  3. раскрытие информации о содержании портфеля.

Недостатки:

  1. высокие транзакционные издержки;
  2. отсутствие гарантии доходности;
  3. невозможность мгновенно возвратить средства;

Перечисление недостатков и достоинств можно продолжать, но мы остановимся на том, что выше. Если резюмировать сказанное, то можно сделать несколько интересных выводов:

  • ПИФы актуальны, как и сказано выше, для пассивных инвесторов;
  • Доходность и риск потенциально выше, чем у Банков;
  • Высокие транзакционные издержки — существенный минус для клиентов, которые, помимо того, что несут рыночные риски, также вынуждены соглашаться с условиями премий для управляющих ПИФами.

Доверительное управление физическими лицами

Перейдем к последнему типу ДУ – управление физическими лицами.
Самый рискованный и потенциально самый доходный вариант ДУ из всех имеющихся. Особенностью данного типа ДУ является практически полное отсутствие правого регулирования, гибкость условий и, в сущности, неограниченные доходность и риски.

Технически это может функционировать следующим образом. Вы открываете брокерский счет или ИИС на свое имя, закидываете туда необходимую сумму денег и передаете их в управление доверенному лицу. Сотрудничество может носить исключительно понятийный характер, где вы заранее обговариваете с управляющими тип премий и их размер.

Естественно, желательно заключить договор, который сможет минимизировать ваши риски. Например, установить планку максимальной просадки вашего депозита. Это позволит вам быть уверенным в том, что стоимость вашего портфеля не упадет ниже определенного уровня. В ином случае управляющий может понести определенные санкции, которые прописаны в договоре.

Данный вариант ДУ я считаю наиболее предпочтительным для частных инвесторов с небольшим капиталом (до нескольких миллионов рублей). Необходимо лишь найти опытного управляющего, который сможет дать вам желаемую доходность в соответствии с вашим риск-профилем.

В этой статье мы не осветили всех мельчайших деталей доверительного управления, т.к. на первом этапе знакомства с этим рынком нет необходимости вдаваться в подробности. Ваша задача понимать концептуально, чем ДУ отличается от самостоятельного управления портфелем.

Основы правильного выбора

Перед тем как выбрать, что для вас лучше, ДУ или самостоятельное управлением портфелем, ответьте себе на следующие вопросы:

  • Есть ли у меня время на управление портфелем?
  • Моя желаемая доходность выше рыночной в два или три раза?
  • На какой риск я согласен?
  • Через какое время я хочу получить свою прибыль?

Первый вопрос является здесь определяющим. Если у вас нет времени на управление, но вы очень хотите инвестировать, то вам придется соглашаться на условия управляющих компаний, выбирая ту, которая максимально подходит вашим ожиданиям.

Если же вы хотите доходность значительно выше рыночной, но при этом у вас нет времени, то вам придется либо доверять свои деньги управляющим компаниям, которые инвестируют в высоковолатильные активы, либо доверять деньги своим знакомым-управляющими, если у вас таковые имеются.

Хотите начать ориентироваться среди множества финансовых инструментов и инвестиционных возможностей? Записывайтесь на курс «Анализ финансовых рынков» от SF Education!

 Савинов Павел, Portfolio Manager, эксперт SF Education

Источник: https://blog.sf.education/chto-takoe-doveritelnoe-upravlenie-aktivami/

Фондовый рынок: индивидуальное доверительное управление

Индивидуальное доверительное управление это
Индивидуальное доверительное управление это

Фондовый рынок предоставляет широкие возможности для приумножения капитала, однако не все обладают достаточными знаниями для успешной работы на нём. Особого повода для расстройства тут нет, поскольку можно предоставить средства в распоряжение профессионалов.

Говоря о доверительном управлении (ДУ), обычно подразумевают управление ценными бумагами на фондовом рынке. На самом же деле этот термин значительно более ёмкий и даже регулируется законодательно.

Глава 53 Гражданского кодекса РФ разъясняет, что по договору ДУ те или иные активы передаются в распоряжение управляющего, причём без перехода к нему права собственности на них.

Управляющий же обязуется извлекать прибыль из переданного имущества, получая за это обусловленное вознаграждение. Активы при этом могут быть самые разнообразные: предприятия, недвижимость, ценные бумаги и так далее.  

Однако все эти варианты являются совершеннейшей экзотикой, поэтому речь пойдёт именно о доверительном управлении на фондовом рынке. Ещё точнее – об индивидуальном ДУ.

Само название этого способа управления говорит, что работа с клиентом здесь ведётся на уровне личного контакта. С инвестором заключается договор доверительного управления имуществом, условия которого регулируются той же главой 53 ГК РФ. Дополнительно составляется персональная инвестиционная декларация, в которой указываются существенные параметры будущих инвестиций.

[attention type=red][attention type=green][attention type=yellow]
Договор и декларация выступают в качестве защиты клиента от недобросовестного управления.
[/attention][/attention][/attention]

Это очень важный момент, так как в законах не прописано в этом случае практически никаких ограничений. Отсутствие барьеров расширяет возможности управляющего, позволяя ему инвестировать средства наилучшим на его взгляд образом. Однако на каком-то этапе риски могут превысить те, на которые рассчитывал инвестор. Поэтому к составлению декларации нужно подходить очень тщательно.

Интересный нюанс: управляющий не имеет права гарантировать ту или иную доходность. Это считается нарушением закона.

Индивидуальное доверительное управление относится к разряду VIP услуг. Это заметно как по требованиям закона к управляющим компаниям, так и по условиям, выдвигаемым ими к потенциальным клиентам.

Осуществлять официально индивидуальное ДУ могут только те профессиональные участники фондового рынка, которые обладают специализированной лицензией на деятельность по управлению ценными бумагами.

Собственно, поэтому они так и называются – управляющие компании. В России их совсем немного: около тридцати.

Сотрудники же этих компаний, непосредственно занимающиеся управлением, должны иметь аттестат ФСФР первого типа.

[attention type=green][attention type=yellow][attention type=red]
От клиента управляющие компании требуют несколько миллионов рублей на торговом счёте со сроком инвестирования от года и выше.
[/attention][/attention][/attention]

При этом, как и любая VIP услуга, индивидуальное доверительное управление обойдётся недёшево. Комиссии устанавливаются индивидуально, но стандартный диапазон привести можно:

  • 1-3% ежегодно от суммы вложенных средств;
  • 10-30% от полученной прибыли, взимается тоже ежегодно.

Даже если прибыли не будет вовсе, процент от активов на счёте управляющий все равно возьмёт.

Настало время поговорить об инвестиционной декларации, да и вообще о том, как происходит процесс индивидуального ДУ.

После обращения потенциального клиента в управляющую компанию с ним проводят беседу и выясняют его пожелания и цели инвестирования. Исходя из полученной информации разрабатывается инвестиционная декларация. Основные её пункты:

  • список финансовых инструментов, в которые имеет право вкладывать средства управляющий (акции, облигации, фьючерсы и так далее), а также их доли в портфеле;
  • разрешённые виды операций (торговля с плечом, продажи без покрытия, сделки РЕПО);
  • общие принципы выбора инструментов (ликвидность, перспективность);
  • горизонты инвестирования;
  • степень диверсификации активов по отраслям;
  • предполагаемая доходность;
  • допустимый уровень риска.

Естественно, список является примерным, но общее понимание даёт.

Составленная декларация становится приложением к подписанному договору доверительного управления имуществом.

На основе декларации для инвестора вырабатывается персональная стратегия управления. Можно согласиться и с одной из стандартных стратегий, которые в любой компании в изобилии присутствуют. Если нет желания во все эти дела вникать.

Впрочем, существует, так сказать, «облегчённый вариант» ДУ, в котором принятие базовой стратегии подразумевается изначально. Взамен существенно снижается порог входа: на торговом счёте можно иметь менее миллиона рублей.

В процессе управления клиент не имеет непосредственного доступа к счёту, а всего лишь получает отчёты о его состоянии. Ежегодные комиссии списываются автоматически.

Незадолго до установленного срока окончания инвестиционного периода клиент принимает решение: продлить договор или вывести средства. Решение необходимо принять заблаговременно, потому что для продажи имеющихся активов потребуется некоторое время.

К финансовым решениям всегда нужно подходить чрезвычайно ответственно. Для облегчения выбора в случае индивидуального доверительного управления выпишем отдельно его плюсы и минусы.

Положительные стороны индивидуального ДУ:

  • подробное выяснение желаемых инвестиционных целей клиента и разработка оптимальных методов их достижения;
  • гибкость в работе, возможность быстрой смены торговой стратегии в зависимости от ситуации на рынке;
  • высокая мотивация управляющего: его вознаграждение в основном зависит от результатов;
  • персональная декларация защищает клиента от несанкционированных действий управляющего.

Отрицательные стороны:

  • высокие суммы, необходимые для входа на рынок: несколько миллионов рублей;
  • отсутствие доступа к счёту в период действия договора управления, вся информация только в периодических отчётах;
  • возможные проблемы с выводом части средств ранее срока окончания договора в случае размещения их в инструменты с низкой ликвидностью.

Следует отметить, что часть минусов может исчезнуть при грамотном подходе к составлению инвестиционной декларации. Например, в ней можно прописать желаемую долю в высоколиквидных инструментах и оговорить возможность досрочного вывода. Однако для этого нужно достаточно хорошо разбираться в реалиях фондового рынка.

Таким образом, оптимальный результат в доверительном управлении достигается тогда, когда клиент и управляющий работают в тесном тандеме.

Источник: https://money.inguru.ru/navigator/stat_fondovyj_rynok_individualnoe_doveritelnoe_upravlenie

Что такое доверительное управление: виды и особенности услуги

Индивидуальное доверительное управление это

Здравствуйте, друзья!

Привыкли самостоятельно управлять своим имуществом или готовы передать эти обязанности профессионалам? Еще мало кому знакомая, но набирающая обороты услуга – доверительное управление. Это про то, кому можно доверить свои деньги, ценные бумаги, машины, квартиры и бизнес для сохранения и получения дохода.

Полное руководство по инвестированию

Казалось бы, почему такая услуга в России пока не так распространена, как в Европе и Америке? С доверием у россиян все в порядке, только не к тому, чему надо.

МММ, Кэшбери и прочие финансовые пирамиды без труда собирали и продолжают собирать миллионы поклонников.

Люди, которые работают в таких организациях, легко манипулируют на человеческих слабостях и лишают участников своих пирамид всех денег.

А вот с финансовой грамотностью у россиян проблемы. Большинство не знает, что на самом деле означает доверительное управление (ДУ), и как выбрать достойного кандидата, которому можно доверить свое имущество. Давайте познакомимся с услугой более подробно и поймем, надо это нам или “сами с усами”.

Понятие и объекты ДУ

Доверительное управление – это передача имущества от одной стороны (учредителя управления) другой (управляющему) на какой-то срок с целью управления им в интересах собственника. При этом право собственности не передается, а остается у учредителя управления. Регулируется Гражданским кодексом.

Что может быть передано в ДУ:

  • предприятия;
  • недвижимость (здания, сооружения, земельные участки);
  • ценные бумаги (акции, облигации);
  • права на использование результата интеллектуальной деятельности;
  • другое имущество (транспортные средства и пр.).

В Гражданском кодексе отдельно указано, что денежные средства не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления. Но есть исключения. Например, передача денег банку. В этом случае он выступает управляющим.

И таким видом ДУ пользуются миллионы россиян, открывая депозиты. Другой пример – передача своего капитала управляющей компании для инвестирования его на фондовом рынке через ПИФы, ИИС, инвестиционное страхование жизни.

В каких случаях услуга ДУ оказывается востребованной:

  1. Нехватка времени. Особенно когда объектов управления несколько. Например, человек имеет несколько квартир или коммерческих объектов, которые он хотел бы сдавать в аренду. Без управляющей компании ему придется самостоятельно искать арендаторов, заключать договоры, собирать арендную плату, следить за порядком, реагировать на конфликтные ситуации с соседями, делать текущий ремонт.
  2. Отсутствие владельца движимого или недвижимого имущества в месте нахождения этих активов. Например, проживание в другом городе или стране, постоянные длительные командировки.
  3. Элементарное нежелание заниматься всеми возникающими вопросами, связанными с управлением активами.
  4. Отсутствие финансовой грамотности, когда владелец просто не знает, что и как надо делать, чтобы получать стабильный доход от своего имущества.

Учредители управления – физические и юридические лица. Доверительными управляющими по закону могут быть только юридические лица или индивидуальные предприниматели.

Есть исключения для управления наследством или имуществом подопечного. В таких случаях разрешается быть управляющими некоммерческим организациям и физическим лицам.

Государственные органы и органы местного самоуправления не могут предоставлять услуги ДУ.

Виды ДУ

Видов несколько. Наиболее распространены ДУ:

  • деньгами,
  • ценными бумагами,
  • недвижимостью,
  • прочим имуществом.

Деньгами

Даже если вы первый раз читаете о том, что такое доверительное управление, вы с ним уже столкнулись – это вклады в банке. Банк берет от вас деньги, запускает их в обращение и делится частью прибыли в виде начисленных процентов.

Еще пример – это валютные биржи, где брокеры собирают деньги с участников и играют на росте или падении курсов валют, пытаясь заработать для себя и для вас прибыль. Это один из самых рискованных видов ДУ. Большинство инвесторов теряет свои деньги рано или поздно.

Ценными бумагами

Наиболее распространенный сегодня в России вид ДУ. И он будет только развиваться, потому что в головах людей начинает укореняться мысль о создании собственного капитала для образования детей, реализации крупных планов, благополучной жизни на пенсии.

Не все готовы изучать книги по инвестированию или учиться на специальных курсах. Но это не значит, что они не смогут стать инвесторами. Такие люди просто передают свои денежные средства в управление специальным компаниям, имеющим соответствующую лицензию.

Распространены 3 механизма пассивного участия в инвестировании:

  1. ПИФ (паевой инвестиционный фонд), когда ваши деньги присоединяются к деньгам других участников. Образуется фонд, которым руководит управляющая компания, покупая активы (акции и облигации, недвижимость, товары). Вы владеете частью такой инвестиционной корзины и имеете право на свою долю прибыли от роста совокупного портфеля.
  2. ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) с ДУ – это брокерский счет со льготным налогообложением и доверительным управлением. Можно не пользоваться услугами УК, в этом случае вы самостоятельно покупаете ценные бумаги. Кто не хочет или не знает, как это сделать, доверяет весь процесс УК. Как правило, компании предлагают на выбор стратегии инвестирования (например, вложения в акции “голубых фишек” или в облигации ОФЗ).
  3. ИСЖ (индивидуальное страхование жизни) – это программа, в которой совмещены сразу 2: страхование жизни и инвестирование. Вы ежегодно переводите определенную сумму денег на счет страховой компании. Эти средства она размещает в консервативных инструментах (государственные облигации, акции крупнейших компаний РФ). По окончании срока вы получаете накопленную сумму с учетом инвестиционного дохода за все годы. А в случае преждевременной смерти ее получают наследники.

Некоторые УК предлагают услугу ДУ крупным индивидуальным инвесторам, капитал которых составляет несколько миллионов рублей. Они подбирают для него инвестиционные инструменты, формируют портфель и управляют им.

Например, УК “Сбербанк. Управление активами” предлагает все формы пассивного инвестирования, в том числе и простое доверительное управление. На выбор инвестору три валюты и 16 стратегий для разных уровней риска при сумме капитала от 3 млн рублей.

Главные преимущества ДУ ценными бумагами – это экономия времени и возможность не разбираться в тонкостях инвестирования. Недостатки – зависимость от компетентности управляющих, невозможность повлиять на доходность своего инвестиционного портфеля и обязанность выплачивать вознаграждение УК, которое снижает доходность от вложений на несколько процентов.

Надо иметь в виду, что управляющий не гарантирует получение дохода от таких видов инвестирования. А если таковой был в прошлых периодах, это не означает, что он будет и в дальнейшем. Об этом всегда надо помнить.

Недвижимостью

Особенностью договора на передачу недвижимости (жилой или коммерческой, земли) является его обязательная государственная регистрация аналогично передаче права собственности на объект. Если этого не сделать, то соглашение может быть признано недействительным при решении конфликтных ситуаций в суде.

По словам управляющих недвижимостью в России, на сегодня наиболее востребована услуга на рынке коммерческой недвижимости. Но и жилые помещения можно передавать в ДУ, особенно если их несколько у одного владельца. Актуально для туристических городов и курортных мест.

В качестве управляющего выступают агентства недвижимости. Схема простая – вы заключаете договор ДУ, агентство выполняет за вас многие обязанности (поиск жильцов, сбор платы за квартиру, решение спорных вопросов с соседями и пр.) за вознаграждение.

Что вы можете переложить на плечи управляющих недвижимостью:

  1. Поиск арендаторов квартиры.
  2. Ежемесячный сбор арендной платы.
  3. Оплату коммунальных услуг.
  4. Мелкий ремонт после выезда одних жильцов перед въездом других.
  5. Покупку новой бытовой техники, мебели и прочих вещей в случае их поломки, порчи. Конечно, с согласия и за счет собственника квартиры.
  6. Уборку помещений перед сдачей в аренду новым жильцам. Особенно это актуально при посуточной аренде.
  7. Контроль за соблюдением условий договора арендаторами.
  8. Решение конфликтных ситуаций с соседями.

Агентства недвижимости принимают в ДУ квартиры и дома на условиях сдачи их в долгосрочную аренду или посуточную. Во втором случае собственники несут большие расходы, потому что возрастают траты на текущий ремонт, клининг, замену техники и пр. Но при этом и выручка будет больше.

Часто собственники не все обязанности перекладывают на плечи УК, а только часть. Например, ежемесячно собирать арендную плату и следить за состоянием квартиры (дома). А поиск арендаторов осуществляют самостоятельно.

Прочим имуществом

В данном случае учредителем в основном выступает юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, в собственности которого находятся коммерческие объекты, используемые для производственных целей.

В ДУ передают транспорт, оборудование, инвентарь, сырье, земельные участки, производственные здания и сооружения. Гражданским кодексом допускается передача целого предприятия или имущественного комплекса, а также доли в компании.

Этапы передачи имущества в ДУ

Какое бы имущество вы ни передавали в ДУ, этапы процесса одинаковые.

Этап 1. Выбор управляющей компании по критериям. Среди основных:

  • наличие лицензии для работы с деньгами вкладчиков в банковской сфере или на фондовом рынке;
  • рейтинг компании в ведущих рейтинговых агентствах, например, “Эксперт РА”;
  • документальная прозрачность на сайте УК;
  • объем активов под управлением;
  • срок работы на рынке (лучше выбирать долгожителей, которые благополучно пережили экономические кризисы);
  • доходность для ДУ ценными бумагами (минимум за 3 – 5 лет, при этом помнить, что это не гарантирует получение дохода в будущем);
  • размер вознаграждения УК, который будет оказывать прямое влияние на вашу доходность.

Этап 2. Оформление и подписание договора. Обязательные реквизиты:

  • описание имущества;
  • наименование юридического лица или Ф. И. О. физического лица, от имени и в интересах которого будет осуществляться управление;
  • размер вознаграждения управляющему;
  • срок действия договора (максимальный – 5 лет, потом может быть продлен по согласию всех сторон).

Право собственности на имущество не переходит управляющему, а остается у владельца. В договоре по требованию учредителя могут быть прописаны условия, которые ограничивают некоторые действия управляющего. А также оговорены формы и сроки предоставления отчета о деятельности последнего.

Этап 3. Организация контроля за действиями управляющего. Это могут быть ежемесячные отчеты с описанием совершенных действий, понесенных расходов и полученного от собственника вознаграждения.

Плюсы и минусы

Еще раз рассмотрим плюсы и минусы доверительного управления имуществом.

Преимущества:

  • экономия времени, нервов, а в некоторых случаях и денег, если вы доверите свое имущество по-настоящему компетентным людям, которые имеют большой опыт в ДУ;
  • при правильном выборе УК снижение риска потери доходов из-за незнания процессов инвестирования в ценные бумаги, сдачи в аренду недвижимости.

Недостатки:

  • не во всех случаях управляющий заинтересован в получении дохода для вас, потому что он может получать фиксированный размер комиссионных в процентах от управляемого им капитала;
  • зависимость от профессиональных качеств управляющего, поэтому прибыль собственника зависит от опыта и знаний другого человека или команды УК;
  • возможность нарваться на мошенника. Чтобы этого не произошло, надо очень тщательно подходить к выбору УК и грамотно составлять юридические документы;
  • высокие комиссионные, которые значительно уменьшают возможную прибыль собственника.

Заключение

Для людей, которые не хотят или не имеют возможности самостоятельно заниматься управлением своим имуществом, ДУ является отличным вариантом. Если грамотно выбрать управляющую компанию, юридически правильно оформить документы, то финансовые риски сведутся к минимуму, а возможность получения высокого пассивного дохода возрастет.

А еще лучше постоянно повышать свою финансовую грамотность, чтобы не зависеть от компетентности эксперта, держать руку на пульсе и контролировать свои активы.

Источник: https://iklife.ru/investirovanie/doveritelnoe-upravlenie-ehto-upravlenie-aktivami.html

Как передать деньги в доверительное управление

Индивидуальное доверительное управление это

Передача денег в доверительное управление – это хороший способ увеличить свой капитал для тех, кто не обладает достаточными познаниями в этой области или не имеет достаточно времени на то, чтобы заниматься вложением средств и изучением связанных с этим нюансов самостоятельно. Таким образом, можно получить практически пассивный источник дохода.

Что такое доверительное управление деньгами?

Доверительное управление (ДУ) деньгами – это передача средств в распоряжение управляющему, с целью их вложения в прибыльные кампании. Положения о доверительном управлении регулируются статьей 1012 Гражданского кодекса РФ.

Важно!

Передача имущества не означает переход права собственности на него.

В качестве доверительного управляющего может выступать как профессиональная организация, так и отдельно взятое лицо, имеющее достаточные для этого навыки и умения – трейдер.

Важно!

Трейдер или организация должны иметь лицензию на осуществление своей деятельности.

Задача управляющего – увеличить прибыль инвестора посредством использования переданных ему в управление активов. В том случае, если положительного финансового результата по итогам работы трейдера не было, в большинстве случаев вознаграждения он не получит.

Виды доверительного управления

В зависимости от рисков доверительное управление может быть активным и пассивным.

Пассивное управление подразумевает, что управляющий формирует пакет сделок вместе с клиентом. Состав пакета зависит от того, насколько клиент готов принять на себя риски. Более того, управляющий не может вносить корректировки без согласия клиента. Стратегия пассивного управления эффективна в том случае, если доверитель заинтересован в долгосрочном получении прибыли.

Активное управление направлено на получение дохода в краткосрочной перспективе, что связано с большими рисками – управляющий самостоятельно принимает решение о том, куда вкладывать средства, как и в какое время. При таком управлении трейдер не оповещает клиента о конкретных сделках.

Также доверительное управление может быть коллективным, индивидуальным и консультационным.

[attention type=yellow][attention type=red][attention type=green]
Коллективное управление (ПИФы) подразумевает создание несколькими инвесторами общего пула средств (пая). Доверительный управляющий распоряжается им как единым целым, а инвесторы получают прибыль пропорционально сделанному вкладу. Плюсами такого способа управления является довольно низкий порог вхождения в пай, а также широкий спектр инструментов для выбора.
[/attention][/attention][/attention]

При индивидуальном управлении инвестор персонально заключает договор с трейдером или управляющей компанией. При этом составляется инвестиционная декларация, в которой прописываются основные параметры инвестиций.

Этот документ является защитой инвестора от несанкционированных действий трейдера. При таком виде управления вознаграждение трейдера зависит от результатов проделанной им работы, а ввиду индивидуального подхода возможно использование различных стратегий и способов капиталовложения.

Однако высокие пороговые суммы могут стать препятствием для начинающих инвесторов.

Консультационное управление отличается тем, что, в отличие от других видов управления, где сделки в интересах инвестора заключаются от имени управляющего, при таком способе все действия осуществляются непосредственно от лица доверителя.

Для консультационного управления характерна высокая степень участия доверителя в процессе управления денежными средствами – он вправе прислушиваться или нет к советам трейдера, при этом большинство рисков лежит именно на инвесторе, что является недостатком такого управления.

Тем не менее, использование консультационного управления позволяет получить достаточно знаний и умений, чтобы впоследствии заниматься инвестированием самостоятельно.

Ещё одна разновидность – ДУ с использованием индивидуального инвестиционного счёта. Условия взаимодействия инвестора и управляющего могут определяться в индивидуальном порядке. Такой способ привлекателен наличием налоговых льгот, которые значительно увеличивают выгоду инвестора.

Пошаговая инструкция передачи денег в доверительное управление

Для новичка процесс передачи денег в доверительное управление может показаться сложным, однако на практике здесь бояться нечего. Чтобы правильно вложить средства, нужно вдумчиво подойти к подготовке, а также изучить информацию о предложениях в сфере доверительного управления, чтобы выбрать наиболее выгодные условия для вложения средств.

Выбор управляющей компании

Первый шаг – это подбор управляющей организации или трейдера, которому вы хотите доверить ваши средства. Основными критериями, по которым стоит подбирать управляющего, должны быть его профессионализм, прозрачность предлагаемых схем инвестирования, возможность использования различных систем ввода и вывода денег.

По возможности изучите отзывы о трейдерах и компаниях, с которыми вы собираетесь работать.

Обязательно обратите внимание на:

  • наличие лицензии у компании/трейдера;
  • рейтинг надёжности – работать лучше с В++ и выше;
  • объём активов под управлением – чем выше этот показатель, тем лучше;
  • размер издержек – стоит выбирать компанию с минимальной комиссией;
  • удобство взаимодействия.

Согласование условий и подписание договора

Перед заключением договора обсудите с управляющим основные моменты вашего сотрудничества. Учитывайте особенности выбранного вами способа управления – для индивидуальных и коллективных видов ДУ условия будут отличаться.

При обсуждении с трейдером важно отметить предполагаемый доход и сроки инвестирования, максимально допустимый уровень просадки, а также ваше отношение к рискам в процессе работы управляющего.

Открытие и пополнение счёта

Чтобы передать деньги в ДУ, вам понадобится открыть счёт. Пополнить счёт можно различными способами: при помощи банковской карты, электронных денег, наличными средствами через банковский терминал, а также иными указанными управляющей компанией способами. После поступления денег на счёт вам останется передать управляющему данные для входа, которые вы получите при регистрации счёта.

Риски передачи денег в доверительное управление

При выборе в качестве управляющего частного лица, а не специализированной организации, возрастает риск обратиться к неквалифицированному участнику рынка. А также не стоит доверять все средства одному управляющему, так как всегда есть риск столкнуться с мошенничеством в данной сфере.

Также при передаче денег возникает риск рыночных изменений, способных сделать ваше капиталовложение убыточным. Тем не менее, инфляционные процессы влияют на средства, вложенные в доверительное управление, куда меньше, чем на те же средства, размещенные на одном или нескольких депозитных счетах.

Большую роль играет операционный риск – при недобросовестном исполнении управляющим своих обязанностей инвестор также рискует потерять часть своих средств либо упустить выгоду.

[attention type=red][attention type=green][attention type=yellow]
При использовании валюты в качестве способа капиталовложения возникает страновой риск – то есть риск падения стоимости валюты, который обесценивает ваши вложения.
[/attention][/attention][/attention]

Стоит помнить о том, что каждый из этих рисков – естественная рыночная ситуация, минимизировать шанс убытков от которой может опытный квалифицированный управляющий.

Каким может быть результат?

Передача средств может обернуться как большой прибылью, так и убытками. Несмотря на высокие риски, потенциальная доходность составляет от 30 до 100 %. Тем не менее, при грамотном подборе управляющего вы можете получить хороший пассивный источник дохода.

При использовании доверительного управления в качестве способа приумножить капитал вы получите новые знания и опыт по анализу рынка даже в том случае, если ваше участие в управлении будет минимальным, что впоследствии может стать отличной базой для самостоятельного инвестирования.

Источник: https://www.finam.ru/education/likbez/kak-peredat-dengi-v-doveritelnoe-upravlenie-20200831-11520/

Доверительное управление: что это и как это работает?

Индивидуальное доверительное управление это

Одним из самых актуальных вопросов для частных и корпоративных инвесторов в текущее время является вопрос доверительного управления активами. Что это такое и как это работает мы обсудим в данной статье.

В первую очередь необходимо ответить на вопрос: а что лучше, самостоятельное управление своим капиталом или доверительное управление? Начнем с определений.

Доверительное управление – это передача некоторой части своих финансовых средств доверительному лицу, которое будет управлять деньгами с целью получения целевой прибыли. Обычно здесь делают ремарку, что деньги передаются в руки профессионалов, но это очень расплывчатое понятие, поэтому мы его опустим.

Преимущество доверительного управления (дальше по тексту ДУ) в возможности для инвестора высвободить время и нервы от процесса управления своими активами. Иными словами, единственное ваше действие в процессе инвестирования – это передача денег в управление. Дальше вы просто ожидаете оговоренного процента по выплатам.

Недостатком ДУ является невозможность контролировать портфель активов при разработке инвестиционной стратегии. Безусловно, при определенных условиях договора у вас есть возможность договориться с управляющим о некоторой степени влияния на инвестиционной стратегию, но зачастую это сделать невозможно.

В этой статье мы рассмотрим ДУ в трех вариантах:

  1. доверительное управление, предоставляемое Банками;
  2. управляющими компаниями, инвестиционными фондами;
  3. физическими лицами.

Доверительное управление, предоставляемое Банками

Начнем с Банков. Логика здесь очень простая. Вы даете деньги банку, выбирая интересующую вас инвестиционную стратегию. При рассмотрении инвестиционной стратегии стоит обратить внимание на срок, после которого будет выплачен процент; саму инвестиционную идею, а именно – во что инвестируется? Это может быть индекс Мосбиржи или SP500, могут быть также акции и облигации.

Почему это важно? От набора инвестиционных активов зависит риск и потенциальная доходность. Чем более волатильный инструмент, тем выше риск и потенциальная доходность. Например, акции волатильнее чем облигации и, в связи с этим, выше риск и доходность.

Если вы консервативный инвестор, то вам предпочтительнее выбрать облигации или индексы, а если вы хотите больше доходности, то стоит обратить внимание на акции и портфели, состоящие из разных типов активов. Вместе с тем обратите внимание на то, в чем номинированы ваши инвестиции: в рублях или долларах.

Некоторые банки предлагают 100% защиту капитала, тем самым страхуя вас от рыночного риска. Доступные суммы инвестирования обычно от 100 000 р. (пример, Банк «Открытие»). Зачастую проблема такого типа управления в том, что вы лишены возможности получать высокий доход (30%+) из-за очень консервативного подхода банков к управлению средствами.

Необходимо также иметь ввиду, что доверительное управление активами регламентируется ст.1012 Гражданского Кодекса РФ. Вместе с тем инвестиционная компания или банк должны иметь лицензию, которая выдается в ФСФР.

Перейдем к управлению активами управляющими компаниями. Конкретно разберем пример с ПИФом (Паевый Инвестиционный Фонд). ПИФ – это одна из форм доверительного управления, при которой средства людей (пайщиков) передаются управляющей компании, которая в свою очередь инвестирует их в ценные бумаги. Прибыль от инвестиций распределяется пропорционально количеству паев.

Как и любой тип ДУ, данный вариант предназначен для пассивных инвесторов. Особенностью ПИФов являются премии, которые взимает фонд. Обычно это от 0.5% до 3% от стоимости пая.

Достоинства ПИФов следующие:

  1. потенциально более высокая доходность чем у Банка;
  2. высокая диверсификация;
  3. раскрытие информации о содержании портфеля.

Недостатки:

  1. высокие транзакционные издержки;
  2. отсутствие гарантии доходности;
  3. невозможность мгновенно возвратить средства;

Перечисление недостатков и достоинств можно продолжать, но мы остановимся на том, что выше. Если резюмировать сказанное, то можно сделать несколько интересных выводов:

  • ПИФы актуальны, как и сказано выше, для пассивных инвесторов;
  • Доходность и риск потенциально выше, чем у Банков;
  • Высокие транзакционные издержки — существенный минус для клиентов, которые, помимо того, что несут рыночные риски, также вынуждены соглашаться с условиями премий для управляющих ПИФами.

Доверительное управление физическими лицами

Перейдем к последнему типу ДУ – управление физическими лицами.
Самый рискованный и потенциально самый доходный вариант ДУ из всех имеющихся. Особенностью данного типа ДУ является практически полное отсутствие правого регулирования, гибкость условий и, в сущности, неограниченные доходность и риски.

Технически это может функционировать следующим образом. Вы открываете брокерский счет или ИИС на свое имя, закидываете туда необходимую сумму денег и передаете их в управление доверенному лицу. Сотрудничество может носить исключительно понятийный характер, где вы заранее обговариваете с управляющими тип премий и их размер.

Естественно, желательно заключить договор, который сможет минимизировать ваши риски. Например, установить планку максимальной просадки вашего депозита. Это позволит вам быть уверенным в том, что стоимость вашего портфеля не упадет ниже определенного уровня. В ином случае управляющий может понести определенные санкции, которые прописаны в договоре.

Данный вариант ДУ я считаю наиболее предпочтительным для частных инвесторов с небольшим капиталом (до нескольких миллионов рублей). Необходимо лишь найти опытного управляющего, который сможет дать вам желаемую доходность в соответствии с вашим риск-профилем.

В этой статье мы не осветили всех мельчайших деталей доверительного управления, т.к. на первом этапе знакомства с этим рынком нет необходимости вдаваться в подробности. Ваша задача понимать концептуально, чем ДУ отличается от самостоятельного управления портфелем.

Основы правильного выбора

Перед тем как выбрать, что для вас лучше, ДУ или самостоятельное управлением портфелем, ответьте себе на следующие вопросы:

  • Есть ли у меня время на управление портфелем?
  • Моя желаемая доходность выше рыночной в два или три раза?
  • На какой риск я согласен?
  • Через какое время я хочу получить свою прибыль?

Первый вопрос является здесь определяющим. Если у вас нет времени на управление, но вы очень хотите инвестировать, то вам придется соглашаться на условия управляющих компаний, выбирая ту, которая максимально подходит вашим ожиданиям.

Если же вы хотите доходность значительно выше рыночной, но при этом у вас нет времени, то вам придется либо доверять свои деньги управляющим компаниям, которые инвестируют в высоковолатильные активы, либо доверять деньги своим знакомым-управляющими, если у вас таковые имеются.

Хотите начать ориентироваться среди множества финансовых инструментов и инвестиционных возможностей? Записывайтесь на курс «Анализ финансовых рынков» от SF Education!

 Савинов Павел, Portfolio Manager, эксперт SF Education

Источник: https://blog.sf.education/chto-takoe-doveritelnoe-upravlenie-aktivami/

Фондовый рынок: индивидуальное доверительное управление

Индивидуальное доверительное управление это
Индивидуальное доверительное управление это

Фондовый рынок предоставляет широкие возможности для приумножения капитала, однако не все обладают достаточными знаниями для успешной работы на нём. Особого повода для расстройства тут нет, поскольку можно предоставить средства в распоряжение профессионалов.

Говоря о доверительном управлении (ДУ), обычно подразумевают управление ценными бумагами на фондовом рынке. На самом же деле этот термин значительно более ёмкий и даже регулируется законодательно.

Глава 53 Гражданского кодекса РФ разъясняет, что по договору ДУ те или иные активы передаются в распоряжение управляющего, причём без перехода к нему права собственности на них.

Управляющий же обязуется извлекать прибыль из переданного имущества, получая за это обусловленное вознаграждение. Активы при этом могут быть самые разнообразные: предприятия, недвижимость, ценные бумаги и так далее.  

Однако все эти варианты являются совершеннейшей экзотикой, поэтому речь пойдёт именно о доверительном управлении на фондовом рынке. Ещё точнее – об индивидуальном ДУ.

Само название этого способа управления говорит, что работа с клиентом здесь ведётся на уровне личного контакта. С инвестором заключается договор доверительного управления имуществом, условия которого регулируются той же главой 53 ГК РФ. Дополнительно составляется персональная инвестиционная декларация, в которой указываются существенные параметры будущих инвестиций.

[attention type=red][attention type=green][attention type=yellow]
Договор и декларация выступают в качестве защиты клиента от недобросовестного управления.
[/attention][/attention][/attention]

Это очень важный момент, так как в законах не прописано в этом случае практически никаких ограничений. Отсутствие барьеров расширяет возможности управляющего, позволяя ему инвестировать средства наилучшим на его взгляд образом. Однако на каком-то этапе риски могут превысить те, на которые рассчитывал инвестор. Поэтому к составлению декларации нужно подходить очень тщательно.

Интересный нюанс: управляющий не имеет права гарантировать ту или иную доходность. Это считается нарушением закона.

Индивидуальное доверительное управление относится к разряду VIP услуг. Это заметно как по требованиям закона к управляющим компаниям, так и по условиям, выдвигаемым ими к потенциальным клиентам.

Осуществлять официально индивидуальное ДУ могут только те профессиональные участники фондового рынка, которые обладают специализированной лицензией на деятельность по управлению ценными бумагами.

Собственно, поэтому они так и называются – управляющие компании. В России их совсем немного: около тридцати.

Сотрудники же этих компаний, непосредственно занимающиеся управлением, должны иметь аттестат ФСФР первого типа.

[attention type=green][attention type=yellow][attention type=red]
От клиента управляющие компании требуют несколько миллионов рублей на торговом счёте со сроком инвестирования от года и выше.
[/attention][/attention][/attention]

При этом, как и любая VIP услуга, индивидуальное доверительное управление обойдётся недёшево. Комиссии устанавливаются индивидуально, но стандартный диапазон привести можно:

  • 1-3% ежегодно от суммы вложенных средств;
  • 10-30% от полученной прибыли, взимается тоже ежегодно.

Даже если прибыли не будет вовсе, процент от активов на счёте управляющий все равно возьмёт.

Настало время поговорить об инвестиционной декларации, да и вообще о том, как происходит процесс индивидуального ДУ.

После обращения потенциального клиента в управляющую компанию с ним проводят беседу и выясняют его пожелания и цели инвестирования. Исходя из полученной информации разрабатывается инвестиционная декларация. Основные её пункты:

  • список финансовых инструментов, в которые имеет право вкладывать средства управляющий (акции, облигации, фьючерсы и так далее), а также их доли в портфеле;
  • разрешённые виды операций (торговля с плечом, продажи без покрытия, сделки РЕПО);
  • общие принципы выбора инструментов (ликвидность, перспективность);
  • горизонты инвестирования;
  • степень диверсификации активов по отраслям;
  • предполагаемая доходность;
  • допустимый уровень риска.

Естественно, список является примерным, но общее понимание даёт.

Составленная декларация становится приложением к подписанному договору доверительного управления имуществом.

На основе декларации для инвестора вырабатывается персональная стратегия управления. Можно согласиться и с одной из стандартных стратегий, которые в любой компании в изобилии присутствуют. Если нет желания во все эти дела вникать.

Впрочем, существует, так сказать, «облегчённый вариант» ДУ, в котором принятие базовой стратегии подразумевается изначально. Взамен существенно снижается порог входа: на торговом счёте можно иметь менее миллиона рублей.

В процессе управления клиент не имеет непосредственного доступа к счёту, а всего лишь получает отчёты о его состоянии. Ежегодные комиссии списываются автоматически.

Незадолго до установленного срока окончания инвестиционного периода клиент принимает решение: продлить договор или вывести средства. Решение необходимо принять заблаговременно, потому что для продажи имеющихся активов потребуется некоторое время.

К финансовым решениям всегда нужно подходить чрезвычайно ответственно. Для облегчения выбора в случае индивидуального доверительного управления выпишем отдельно его плюсы и минусы.

Положительные стороны индивидуального ДУ:

  • подробное выяснение желаемых инвестиционных целей клиента и разработка оптимальных методов их достижения;
  • гибкость в работе, возможность быстрой смены торговой стратегии в зависимости от ситуации на рынке;
  • высокая мотивация управляющего: его вознаграждение в основном зависит от результатов;
  • персональная декларация защищает клиента от несанкционированных действий управляющего.

Отрицательные стороны:

  • высокие суммы, необходимые для входа на рынок: несколько миллионов рублей;
  • отсутствие доступа к счёту в период действия договора управления, вся информация только в периодических отчётах;
  • возможные проблемы с выводом части средств ранее срока окончания договора в случае размещения их в инструменты с низкой ликвидностью.

Следует отметить, что часть минусов может исчезнуть при грамотном подходе к составлению инвестиционной декларации. Например, в ней можно прописать желаемую долю в высоколиквидных инструментах и оговорить возможность досрочного вывода. Однако для этого нужно достаточно хорошо разбираться в реалиях фондового рынка.

Таким образом, оптимальный результат в доверительном управлении достигается тогда, когда клиент и управляющий работают в тесном тандеме.

Источник: https://money.inguru.ru/navigator/stat_fondovyj_rynok_individualnoe_doveritelnoe_upravlenie

Что такое доверительное управление: виды и особенности услуги

Индивидуальное доверительное управление это

Здравствуйте, друзья!

Привыкли самостоятельно управлять своим имуществом или готовы передать эти обязанности профессионалам? Еще мало кому знакомая, но набирающая обороты услуга – доверительное управление. Это про то, кому можно доверить свои деньги, ценные бумаги, машины, квартиры и бизнес для сохранения и получения дохода.

Полное руководство по инвестированию

Казалось бы, почему такая услуга в России пока не так распространена, как в Европе и Америке? С доверием у россиян все в порядке, только не к тому, чему надо.

МММ, Кэшбери и прочие финансовые пирамиды без труда собирали и продолжают собирать миллионы поклонников.

Люди, которые работают в таких организациях, легко манипулируют на человеческих слабостях и лишают участников своих пирамид всех денег.

А вот с финансовой грамотностью у россиян проблемы. Большинство не знает, что на самом деле означает доверительное управление (ДУ), и как выбрать достойного кандидата, которому можно доверить свое имущество. Давайте познакомимся с услугой более подробно и поймем, надо это нам или “сами с усами”.

Понятие и объекты ДУ

Доверительное управление – это передача имущества от одной стороны (учредителя управления) другой (управляющему) на какой-то срок с целью управления им в интересах собственника. При этом право собственности не передается, а остается у учредителя управления. Регулируется Гражданским кодексом.

Что может быть передано в ДУ:

  • предприятия;
  • недвижимость (здания, сооружения, земельные участки);
  • ценные бумаги (акции, облигации);
  • права на использование результата интеллектуальной деятельности;
  • другое имущество (транспортные средства и пр.).

В Гражданском кодексе отдельно указано, что денежные средства не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления. Но есть исключения. Например, передача денег банку. В этом случае он выступает управляющим.

И таким видом ДУ пользуются миллионы россиян, открывая депозиты. Другой пример – передача своего капитала управляющей компании для инвестирования его на фондовом рынке через ПИФы, ИИС, инвестиционное страхование жизни.

В каких случаях услуга ДУ оказывается востребованной:

  1. Нехватка времени. Особенно когда объектов управления несколько. Например, человек имеет несколько квартир или коммерческих объектов, которые он хотел бы сдавать в аренду. Без управляющей компании ему придется самостоятельно искать арендаторов, заключать договоры, собирать арендную плату, следить за порядком, реагировать на конфликтные ситуации с соседями, делать текущий ремонт.
  2. Отсутствие владельца движимого или недвижимого имущества в месте нахождения этих активов. Например, проживание в другом городе или стране, постоянные длительные командировки.
  3. Элементарное нежелание заниматься всеми возникающими вопросами, связанными с управлением активами.
  4. Отсутствие финансовой грамотности, когда владелец просто не знает, что и как надо делать, чтобы получать стабильный доход от своего имущества.

Учредители управления – физические и юридические лица. Доверительными управляющими по закону могут быть только юридические лица или индивидуальные предприниматели.

Есть исключения для управления наследством или имуществом подопечного. В таких случаях разрешается быть управляющими некоммерческим организациям и физическим лицам.

Государственные органы и органы местного самоуправления не могут предоставлять услуги ДУ.

Виды ДУ

Видов несколько. Наиболее распространены ДУ:

  • деньгами,
  • ценными бумагами,
  • недвижимостью,
  • прочим имуществом.

Деньгами

Даже если вы первый раз читаете о том, что такое доверительное управление, вы с ним уже столкнулись – это вклады в банке. Банк берет от вас деньги, запускает их в обращение и делится частью прибыли в виде начисленных процентов.

Еще пример – это валютные биржи, где брокеры собирают деньги с участников и играют на росте или падении курсов валют, пытаясь заработать для себя и для вас прибыль. Это один из самых рискованных видов ДУ. Большинство инвесторов теряет свои деньги рано или поздно.

Ценными бумагами

Наиболее распространенный сегодня в России вид ДУ. И он будет только развиваться, потому что в головах людей начинает укореняться мысль о создании собственного капитала для образования детей, реализации крупных планов, благополучной жизни на пенсии.

Не все готовы изучать книги по инвестированию или учиться на специальных курсах. Но это не значит, что они не смогут стать инвесторами. Такие люди просто передают свои денежные средства в управление специальным компаниям, имеющим соответствующую лицензию.

Распространены 3 механизма пассивного участия в инвестировании:

  1. ПИФ (паевой инвестиционный фонд), когда ваши деньги присоединяются к деньгам других участников. Образуется фонд, которым руководит управляющая компания, покупая активы (акции и облигации, недвижимость, товары). Вы владеете частью такой инвестиционной корзины и имеете право на свою долю прибыли от роста совокупного портфеля.
  2. ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) с ДУ – это брокерский счет со льготным налогообложением и доверительным управлением. Можно не пользоваться услугами УК, в этом случае вы самостоятельно покупаете ценные бумаги. Кто не хочет или не знает, как это сделать, доверяет весь процесс УК. Как правило, компании предлагают на выбор стратегии инвестирования (например, вложения в акции “голубых фишек” или в облигации ОФЗ).
  3. ИСЖ (индивидуальное страхование жизни) – это программа, в которой совмещены сразу 2: страхование жизни и инвестирование. Вы ежегодно переводите определенную сумму денег на счет страховой компании. Эти средства она размещает в консервативных инструментах (государственные облигации, акции крупнейших компаний РФ). По окончании срока вы получаете накопленную сумму с учетом инвестиционного дохода за все годы. А в случае преждевременной смерти ее получают наследники.

Некоторые УК предлагают услугу ДУ крупным индивидуальным инвесторам, капитал которых составляет несколько миллионов рублей. Они подбирают для него инвестиционные инструменты, формируют портфель и управляют им.

Например, УК “Сбербанк. Управление активами” предлагает все формы пассивного инвестирования, в том числе и простое доверительное управление. На выбор инвестору три валюты и 16 стратегий для разных уровней риска при сумме капитала от 3 млн рублей.

Главные преимущества ДУ ценными бумагами – это экономия времени и возможность не разбираться в тонкостях инвестирования. Недостатки – зависимость от компетентности управляющих, невозможность повлиять на доходность своего инвестиционного портфеля и обязанность выплачивать вознаграждение УК, которое снижает доходность от вложений на несколько процентов.

Надо иметь в виду, что управляющий не гарантирует получение дохода от таких видов инвестирования. А если таковой был в прошлых периодах, это не означает, что он будет и в дальнейшем. Об этом всегда надо помнить.

Недвижимостью

Особенностью договора на передачу недвижимости (жилой или коммерческой, земли) является его обязательная государственная регистрация аналогично передаче права собственности на объект. Если этого не сделать, то соглашение может быть признано недействительным при решении конфликтных ситуаций в суде.

По словам управляющих недвижимостью в России, на сегодня наиболее востребована услуга на рынке коммерческой недвижимости. Но и жилые помещения можно передавать в ДУ, особенно если их несколько у одного владельца. Актуально для туристических городов и курортных мест.

В качестве управляющего выступают агентства недвижимости. Схема простая – вы заключаете договор ДУ, агентство выполняет за вас многие обязанности (поиск жильцов, сбор платы за квартиру, решение спорных вопросов с соседями и пр.) за вознаграждение.

Что вы можете переложить на плечи управляющих недвижимостью:

  1. Поиск арендаторов квартиры.
  2. Ежемесячный сбор арендной платы.
  3. Оплату коммунальных услуг.
  4. Мелкий ремонт после выезда одних жильцов перед въездом других.
  5. Покупку новой бытовой техники, мебели и прочих вещей в случае их поломки, порчи. Конечно, с согласия и за счет собственника квартиры.
  6. Уборку помещений перед сдачей в аренду новым жильцам. Особенно это актуально при посуточной аренде.
  7. Контроль за соблюдением условий договора арендаторами.
  8. Решение конфликтных ситуаций с соседями.

Агентства недвижимости принимают в ДУ квартиры и дома на условиях сдачи их в долгосрочную аренду или посуточную. Во втором случае собственники несут большие расходы, потому что возрастают траты на текущий ремонт, клининг, замену техники и пр. Но при этом и выручка будет больше.

Часто собственники не все обязанности перекладывают на плечи УК, а только часть. Например, ежемесячно собирать арендную плату и следить за состоянием квартиры (дома). А поиск арендаторов осуществляют самостоятельно.

Прочим имуществом

В данном случае учредителем в основном выступает юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, в собственности которого находятся коммерческие объекты, используемые для производственных целей.

В ДУ передают транспорт, оборудование, инвентарь, сырье, земельные участки, производственные здания и сооружения. Гражданским кодексом допускается передача целого предприятия или имущественного комплекса, а также доли в компании.

Этапы передачи имущества в ДУ

Какое бы имущество вы ни передавали в ДУ, этапы процесса одинаковые.

Этап 1. Выбор управляющей компании по критериям. Среди основных:

  • наличие лицензии для работы с деньгами вкладчиков в банковской сфере или на фондовом рынке;
  • рейтинг компании в ведущих рейтинговых агентствах, например, “Эксперт РА”;
  • документальная прозрачность на сайте УК;
  • объем активов под управлением;
  • срок работы на рынке (лучше выбирать долгожителей, которые благополучно пережили экономические кризисы);
  • доходность для ДУ ценными бумагами (минимум за 3 – 5 лет, при этом помнить, что это не гарантирует получение дохода в будущем);
  • размер вознаграждения УК, который будет оказывать прямое влияние на вашу доходность.

Этап 2. Оформление и подписание договора. Обязательные реквизиты:

  • описание имущества;
  • наименование юридического лица или Ф. И. О. физического лица, от имени и в интересах которого будет осуществляться управление;
  • размер вознаграждения управляющему;
  • срок действия договора (максимальный – 5 лет, потом может быть продлен по согласию всех сторон).

Право собственности на имущество не переходит управляющему, а остается у владельца. В договоре по требованию учредителя могут быть прописаны условия, которые ограничивают некоторые действия управляющего. А также оговорены формы и сроки предоставления отчета о деятельности последнего.

Этап 3. Организация контроля за действиями управляющего. Это могут быть ежемесячные отчеты с описанием совершенных действий, понесенных расходов и полученного от собственника вознаграждения.

Плюсы и минусы

Еще раз рассмотрим плюсы и минусы доверительного управления имуществом.

Преимущества:

  • экономия времени, нервов, а в некоторых случаях и денег, если вы доверите свое имущество по-настоящему компетентным людям, которые имеют большой опыт в ДУ;
  • при правильном выборе УК снижение риска потери доходов из-за незнания процессов инвестирования в ценные бумаги, сдачи в аренду недвижимости.

Недостатки:

  • не во всех случаях управляющий заинтересован в получении дохода для вас, потому что он может получать фиксированный размер комиссионных в процентах от управляемого им капитала;
  • зависимость от профессиональных качеств управляющего, поэтому прибыль собственника зависит от опыта и знаний другого человека или команды УК;
  • возможность нарваться на мошенника. Чтобы этого не произошло, надо очень тщательно подходить к выбору УК и грамотно составлять юридические документы;
  • высокие комиссионные, которые значительно уменьшают возможную прибыль собственника.

Заключение

Для людей, которые не хотят или не имеют возможности самостоятельно заниматься управлением своим имуществом, ДУ является отличным вариантом. Если грамотно выбрать управляющую компанию, юридически правильно оформить документы, то финансовые риски сведутся к минимуму, а возможность получения высокого пассивного дохода возрастет.

А еще лучше постоянно повышать свою финансовую грамотность, чтобы не зависеть от компетентности эксперта, держать руку на пульсе и контролировать свои активы.

Источник: https://iklife.ru/investirovanie/doveritelnoe-upravlenie-ehto-upravlenie-aktivami.html

Как передать деньги в доверительное управление

Индивидуальное доверительное управление это

Передача денег в доверительное управление – это хороший способ увеличить свой капитал для тех, кто не обладает достаточными познаниями в этой области или не имеет достаточно времени на то, чтобы заниматься вложением средств и изучением связанных с этим нюансов самостоятельно. Таким образом, можно получить практически пассивный источник дохода.

Что такое доверительное управление деньгами?

Доверительное управление (ДУ) деньгами – это передача средств в распоряжение управляющему, с целью их вложения в прибыльные кампании. Положения о доверительном управлении регулируются статьей 1012 Гражданского кодекса РФ.

Важно!

Передача имущества не означает переход права собственности на него.

В качестве доверительного управляющего может выступать как профессиональная организация, так и отдельно взятое лицо, имеющее достаточные для этого навыки и умения – трейдер.

Важно!

Трейдер или организация должны иметь лицензию на осуществление своей деятельности.

Задача управляющего – увеличить прибыль инвестора посредством использования переданных ему в управление активов. В том случае, если положительного финансового результата по итогам работы трейдера не было, в большинстве случаев вознаграждения он не получит.

Виды доверительного управления

В зависимости от рисков доверительное управление может быть активным и пассивным.

Пассивное управление подразумевает, что управляющий формирует пакет сделок вместе с клиентом. Состав пакета зависит от того, насколько клиент готов принять на себя риски. Более того, управляющий не может вносить корректировки без согласия клиента. Стратегия пассивного управления эффективна в том случае, если доверитель заинтересован в долгосрочном получении прибыли.

Активное управление направлено на получение дохода в краткосрочной перспективе, что связано с большими рисками – управляющий самостоятельно принимает решение о том, куда вкладывать средства, как и в какое время. При таком управлении трейдер не оповещает клиента о конкретных сделках.

Также доверительное управление может быть коллективным, индивидуальным и консультационным.

[attention type=yellow][attention type=red][attention type=green]
Коллективное управление (ПИФы) подразумевает создание несколькими инвесторами общего пула средств (пая). Доверительный управляющий распоряжается им как единым целым, а инвесторы получают прибыль пропорционально сделанному вкладу. Плюсами такого способа управления является довольно низкий порог вхождения в пай, а также широкий спектр инструментов для выбора.
[/attention][/attention][/attention]

При индивидуальном управлении инвестор персонально заключает договор с трейдером или управляющей компанией. При этом составляется инвестиционная декларация, в которой прописываются основные параметры инвестиций.

Этот документ является защитой инвестора от несанкционированных действий трейдера. При таком виде управления вознаграждение трейдера зависит от результатов проделанной им работы, а ввиду индивидуального подхода возможно использование различных стратегий и способов капиталовложения.

Однако высокие пороговые суммы могут стать препятствием для начинающих инвесторов.

Консультационное управление отличается тем, что, в отличие от других видов управления, где сделки в интересах инвестора заключаются от имени управляющего, при таком способе все действия осуществляются непосредственно от лица доверителя.

Для консультационного управления характерна высокая степень участия доверителя в процессе управления денежными средствами – он вправе прислушиваться или нет к советам трейдера, при этом большинство рисков лежит именно на инвесторе, что является недостатком такого управления.

Тем не менее, использование консультационного управления позволяет получить достаточно знаний и умений, чтобы впоследствии заниматься инвестированием самостоятельно.

Ещё одна разновидность – ДУ с использованием индивидуального инвестиционного счёта. Условия взаимодействия инвестора и управляющего могут определяться в индивидуальном порядке. Такой способ привлекателен наличием налоговых льгот, которые значительно увеличивают выгоду инвестора.

Пошаговая инструкция передачи денег в доверительное управление

Для новичка процесс передачи денег в доверительное управление может показаться сложным, однако на практике здесь бояться нечего. Чтобы правильно вложить средства, нужно вдумчиво подойти к подготовке, а также изучить информацию о предложениях в сфере доверительного управления, чтобы выбрать наиболее выгодные условия для вложения средств.

Выбор управляющей компании

Первый шаг – это подбор управляющей организации или трейдера, которому вы хотите доверить ваши средства. Основными критериями, по которым стоит подбирать управляющего, должны быть его профессионализм, прозрачность предлагаемых схем инвестирования, возможность использования различных систем ввода и вывода денег.

По возможности изучите отзывы о трейдерах и компаниях, с которыми вы собираетесь работать.

Обязательно обратите внимание на:

  • наличие лицензии у компании/трейдера;
  • рейтинг надёжности – работать лучше с В++ и выше;
  • объём активов под управлением – чем выше этот показатель, тем лучше;
  • размер издержек – стоит выбирать компанию с минимальной комиссией;
  • удобство взаимодействия.

Согласование условий и подписание договора

Перед заключением договора обсудите с управляющим основные моменты вашего сотрудничества. Учитывайте особенности выбранного вами способа управления – для индивидуальных и коллективных видов ДУ условия будут отличаться.

При обсуждении с трейдером важно отметить предполагаемый доход и сроки инвестирования, максимально допустимый уровень просадки, а также ваше отношение к рискам в процессе работы управляющего.

Открытие и пополнение счёта

Чтобы передать деньги в ДУ, вам понадобится открыть счёт. Пополнить счёт можно различными способами: при помощи банковской карты, электронных денег, наличными средствами через банковский терминал, а также иными указанными управляющей компанией способами. После поступления денег на счёт вам останется передать управляющему данные для входа, которые вы получите при регистрации счёта.

Риски передачи денег в доверительное управление

При выборе в качестве управляющего частного лица, а не специализированной организации, возрастает риск обратиться к неквалифицированному участнику рынка. А также не стоит доверять все средства одному управляющему, так как всегда есть риск столкнуться с мошенничеством в данной сфере.

Также при передаче денег возникает риск рыночных изменений, способных сделать ваше капиталовложение убыточным. Тем не менее, инфляционные процессы влияют на средства, вложенные в доверительное управление, куда меньше, чем на те же средства, размещенные на одном или нескольких депозитных счетах.

Большую роль играет операционный риск – при недобросовестном исполнении управляющим своих обязанностей инвестор также рискует потерять часть своих средств либо упустить выгоду.

[attention type=red][attention type=green][attention type=yellow]
При использовании валюты в качестве способа капиталовложения возникает страновой риск – то есть риск падения стоимости валюты, который обесценивает ваши вложения.
[/attention][/attention][/attention]

Стоит помнить о том, что каждый из этих рисков – естественная рыночная ситуация, минимизировать шанс убытков от которой может опытный квалифицированный управляющий.

Каким может быть результат?

Передача средств может обернуться как большой прибылью, так и убытками. Несмотря на высокие риски, потенциальная доходность составляет от 30 до 100 %. Тем не менее, при грамотном подборе управляющего вы можете получить хороший пассивный источник дохода.

При использовании доверительного управления в качестве способа приумножить капитал вы получите новые знания и опыт по анализу рынка даже в том случае, если ваше участие в управлении будет минимальным, что впоследствии может стать отличной базой для самостоятельного инвестирования.

Источник: https://www.finam.ru/education/likbez/kak-peredat-dengi-v-doveritelnoe-upravlenie-20200831-11520/

Доверительное управление: что это и как это работает?

Индивидуальное доверительное управление это

Одним из самых актуальных вопросов для частных и корпоративных инвесторов в текущее время является вопрос доверительного управления активами. Что это такое и как это работает мы обсудим в данной статье.

В первую очередь необходимо ответить на вопрос: а что лучше, самостоятельное управление своим капиталом или доверительное управление? Начнем с определений.

Доверительное управление – это передача некоторой части своих финансовых средств доверительному лицу, которое будет управлять деньгами с целью получения целевой прибыли. Обычно здесь делают ремарку, что деньги передаются в руки профессионалов, но это очень расплывчатое понятие, поэтому мы его опустим.

Преимущество доверительного управления (дальше по тексту ДУ) в возможности для инвестора высвободить время и нервы от процесса управления своими активами. Иными словами, единственное ваше действие в процессе инвестирования – это передача денег в управление. Дальше вы просто ожидаете оговоренного процента по выплатам.

Недостатком ДУ является невозможность контролировать портфель активов при разработке инвестиционной стратегии. Безусловно, при определенных условиях договора у вас есть возможность договориться с управляющим о некоторой степени влияния на инвестиционной стратегию, но зачастую это сделать невозможно.

В этой статье мы рассмотрим ДУ в трех вариантах:

  1. доверительное управление, предоставляемое Банками;
  2. управляющими компаниями, инвестиционными фондами;
  3. физическими лицами.

Доверительное управление, предоставляемое Банками

Начнем с Банков. Логика здесь очень простая. Вы даете деньги банку, выбирая интересующую вас инвестиционную стратегию. При рассмотрении инвестиционной стратегии стоит обратить внимание на срок, после которого будет выплачен процент; саму инвестиционную идею, а именно – во что инвестируется? Это может быть индекс Мосбиржи или SP500, могут быть также акции и облигации.

Почему это важно? От набора инвестиционных активов зависит риск и потенциальная доходность. Чем более волатильный инструмент, тем выше риск и потенциальная доходность. Например, акции волатильнее чем облигации и, в связи с этим, выше риск и доходность.

Если вы консервативный инвестор, то вам предпочтительнее выбрать облигации или индексы, а если вы хотите больше доходности, то стоит обратить внимание на акции и портфели, состоящие из разных типов активов. Вместе с тем обратите внимание на то, в чем номинированы ваши инвестиции: в рублях или долларах.

Некоторые банки предлагают 100% защиту капитала, тем самым страхуя вас от рыночного риска. Доступные суммы инвестирования обычно от 100 000 р. (пример, Банк «Открытие»). Зачастую проблема такого типа управления в том, что вы лишены возможности получать высокий доход (30%+) из-за очень консервативного подхода банков к управлению средствами.

Необходимо также иметь ввиду, что доверительное управление активами регламентируется ст.1012 Гражданского Кодекса РФ. Вместе с тем инвестиционная компания или банк должны иметь лицензию, которая выдается в ФСФР.

Перейдем к управлению активами управляющими компаниями. Конкретно разберем пример с ПИФом (Паевый Инвестиционный Фонд). ПИФ – это одна из форм доверительного управления, при которой средства людей (пайщиков) передаются управляющей компании, которая в свою очередь инвестирует их в ценные бумаги. Прибыль от инвестиций распределяется пропорционально количеству паев.

Как и любой тип ДУ, данный вариант предназначен для пассивных инвесторов. Особенностью ПИФов являются премии, которые взимает фонд. Обычно это от 0.5% до 3% от стоимости пая.

Достоинства ПИФов следующие:

  1. потенциально более высокая доходность чем у Банка;
  2. высокая диверсификация;
  3. раскрытие информации о содержании портфеля.

Недостатки:

  1. высокие транзакционные издержки;
  2. отсутствие гарантии доходности;
  3. невозможность мгновенно возвратить средства;

Перечисление недостатков и достоинств можно продолжать, но мы остановимся на том, что выше. Если резюмировать сказанное, то можно сделать несколько интересных выводов:

  • ПИФы актуальны, как и сказано выше, для пассивных инвесторов;
  • Доходность и риск потенциально выше, чем у Банков;
  • Высокие транзакционные издержки — существенный минус для клиентов, которые, помимо того, что несут рыночные риски, также вынуждены соглашаться с условиями премий для управляющих ПИФами.

Доверительное управление физическими лицами

Перейдем к последнему типу ДУ – управление физическими лицами.
Самый рискованный и потенциально самый доходный вариант ДУ из всех имеющихся. Особенностью данного типа ДУ является практически полное отсутствие правого регулирования, гибкость условий и, в сущности, неограниченные доходность и риски.

Технически это может функционировать следующим образом. Вы открываете брокерский счет или ИИС на свое имя, закидываете туда необходимую сумму денег и передаете их в управление доверенному лицу. Сотрудничество может носить исключительно понятийный характер, где вы заранее обговариваете с управляющими тип премий и их размер.

Естественно, желательно заключить договор, который сможет минимизировать ваши риски. Например, установить планку максимальной просадки вашего депозита. Это позволит вам быть уверенным в том, что стоимость вашего портфеля не упадет ниже определенного уровня. В ином случае управляющий может понести определенные санкции, которые прописаны в договоре.

Данный вариант ДУ я считаю наиболее предпочтительным для частных инвесторов с небольшим капиталом (до нескольких миллионов рублей). Необходимо лишь найти опытного управляющего, который сможет дать вам желаемую доходность в соответствии с вашим риск-профилем.

В этой статье мы не осветили всех мельчайших деталей доверительного управления, т.к. на первом этапе знакомства с этим рынком нет необходимости вдаваться в подробности. Ваша задача понимать концептуально, чем ДУ отличается от самостоятельного управления портфелем.

Основы правильного выбора

Перед тем как выбрать, что для вас лучше, ДУ или самостоятельное управлением портфелем, ответьте себе на следующие вопросы:

  • Есть ли у меня время на управление портфелем?
  • Моя желаемая доходность выше рыночной в два или три раза?
  • На какой риск я согласен?
  • Через какое время я хочу получить свою прибыль?

Первый вопрос является здесь определяющим. Если у вас нет времени на управление, но вы очень хотите инвестировать, то вам придется соглашаться на условия управляющих компаний, выбирая ту, которая максимально подходит вашим ожиданиям.

Если же вы хотите доходность значительно выше рыночной, но при этом у вас нет времени, то вам придется либо доверять свои деньги управляющим компаниям, которые инвестируют в высоковолатильные активы, либо доверять деньги своим знакомым-управляющими, если у вас таковые имеются.

Хотите начать ориентироваться среди множества финансовых инструментов и инвестиционных возможностей? Записывайтесь на курс «Анализ финансовых рынков» от SF Education!

 Савинов Павел, Portfolio Manager, эксперт SF Education

Источник: https://blog.sf.education/chto-takoe-doveritelnoe-upravlenie-aktivami/

Доверительное управление – что это?

Источник: https://AndreyKhovratov.com/doveritelnoe-upravlenie-chto-jeto-prostymi-slovami/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.